A股：午报沪指探底回升小幅收跌，油气股持续爆发，“三桶油”再度全线涨停 沪指盘中创下2015年7月以来新高，但超3800只个股下跌的剧烈分化，显示出存量资金正向“绝对安全资产”进行极限搬迁。 1. 结论：能源主线进入“暴力美学”阶段 早盘沪指在深证一度跌超2%的极端压力下探底回升，最终仅微跌0.07%，完全得益于油气板块的史诗级爆发。受伊朗关闭霍尔木兹海峡及欧洲气价飙升50%的刺激，上期所原油连续两日封涨停，“三桶油”继昨日后再次集体冲击涨停。这已非单纯的避险，而是资金在对全球20%原油供应中断风险进行激进定价。 2. 核心盘面特征 • 极致的虹吸效应：半日成交突破2万亿，但主要流向油气、港口航运及银行。中远海能、招商南油等油运龙头连板，验证了“能源+运价”联动的逻辑已成全场唯一共识。 • 题材股的流动性危机：在能源链狂欢的同时，军工、无人机及小金属方向领跌，航亚科技跌超10%。资金正在无情砍掉波动大、预期不明的科技与制造板块，转而拥抱确定性最高的实物资产。 3. 行动建议 尊重趋势，警惕加速后的分歧。 油气链已进入“明牌”加速阶段，持有者应继续持股，但不建议午后盲目追高已封死涨停的二三线油服股。 • 防守策略：若手中科技或军工持仓跌破关键均线，需防范资金持续流向能源链导致的失血风险。 • 博弈点：密切关注银行板块（如重庆银行）的支撑力度，它是午后沪指能否真正翻红并站稳4200点的压舱石。
