🌀【天风电新】泰胜风能调研要点-0108 ——————————— 1、商业航天 价值量：产品是液体火箭燃料贮箱，单个火箭上使用4-8个贮箱，单个贮箱250-500万元。 毛利率：30-40%，原材料占比一半左右。原材料是铝合金，不锈钢使用还比较少。 产能+客户：①江苏东台基地，26年上半年开始生产，预计26年贡献业绩，就近满足星河发射要求，产能上线为60个贮箱；②广东基地，长期规划150个贮箱，具体一期投产还不确定，主要面向中科需求。 业务壁垒： ①客户壁垒，大股东持股星河动力、中科宇航股权，份额尽可能向公司倾斜。还有其他客户在谈； ②技术壁垒：核心是搅拌摩擦焊接技术，焊接精度要求高，公司技术团队来自航天八院，技术经过验证，民营企业要做需要拿保密资质，壁垒很高。 2、风电 出货目标：25年内销陆上37万吨，内销海上6万吨，外销陆上23万吨，外销海上0.4万吨。26年预计出口以及国内海上有较大增幅。
