[礼物]AI时代存力重要性凸显，我们持续推荐兆易创新等 AI推理显存带宽升级为

[礼物]AI时代存力重要性凸显，我们持续推荐兆易创新等 AI推理显存带宽升级为焦点，带来新型存储需求。昨天deepseek正式发布V3.1，并且在公众号中提及UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。UE8M0 FP8相较传统FP8而言，对于显存容量、带宽需求不变，推理侧需求爆发，显存带宽重要性进一步凸显，基于先进封装的近存计算应运而生，利基存储+先进封装方案的定制化存储具有高带宽特性，率先应用于端侧AI，未来应用场景有望拓展，厂商净利率有望达20%+。2024年兆易创新设立控股子公司青耘科技（持股78%）聚焦定制化存储业务，公司布局领先，7月瑞芯微3D结构NPU产品发布，公司首个定制化存储产品落地，高带宽、低功耗优势突出；同时公司在手机旗舰机和AI PC领域的产品研发进度正常，产业链合作及客户进展有望加快，长期空间广阔。我们认为公司布局定制化存储，满足高端市场创新需求，产业地位、成长空间及盈利能力有望显著提升。 端侧利基存储25Q3全面涨价。大陆龙头25Q3 NOR Flash上涨5~10%，毛利率个位数提升，SLC NAND涨价~5%，利基DRAM 25Q3行业合约价DDR4 8Gb涨价70-80%，DDR4 4Gb 涨价20-30%，大陆厂商DDR4 8Gb加快上量，跟随行业涨价。 推荐：重点推荐兆易创新（25Q3金股），普冉股份等。 前期报告 《DRAM视角看兆易：AI时代存力腾飞，公司卡位核心》小程序://研究服务/codPLt7FFNaJ0pn 《普冉股份跟踪点评：看好NOR Flash三季度需求复苏，公司业绩有望迎拐点》 小程序://研究服务/jJ4JmwS5YOM1ojj 关注嵌入式存储布局领先、客户导入加快的存储解决方案厂商德明利、佰维存储等。