光通信概念梳理 1. 光芯片（有源与无源） 源杰科技（688498）：国产高速光芯片龙头，100G EML、CW硅光光源等已进入数据中心与AI光模块供应链 长光华芯（688048）：高功率半导体激光芯片拓展至光通信，布局VCSEL、EML等产品 仕佳光子（688313）：PLC分路器芯片、芯片及DFB激光器芯片，无源/有源光芯片品类齐全 光迅科技（002281）：具备从芯片到模块的全产业链能力，自研光芯片涵盖DFB、EML等（同时也作为光模块大厂） 华西股份（000936）：通过旗下基金等参股索尔思光电（Source Photonics），索尔思具有自研高速光芯片及光模块能力 跃岭股份（002725）：参股中科光芯，后者为国内光通信芯片（FP/DFB等）主要厂家 永鼎股份（600105）：自研光芯片并具备从芯片、器件到系统集成的光通信产业布局 2. 光器件 天孚通信（300394）：一站式光器件平台，产品覆盖陶瓷套筒、隔离器、透镜、高速光引擎等，深度绑定头部光模块客户 太辰光（300570）：MPO/MTP高密度光纤连接器及无源器件，直接受益数据中心光互联 光库科技（300620）：铌酸锂调制器及光纤器件，用于高速相干/非相干光传输 博创科技（300548）：PLC光分路器、高速有源/无源器件，并在硅光模块领域有布局 腾景科技（688195）：精密光学元器件及模组，为光模块提供滤光片、透镜等 东田微（301183）：光通信滤光片，供应光模块厂商 中瓷电子（003031）：光模块陶瓷管壳/基座，国内主要供应商，将受益于高速光模块放量 致尚科技（301486）：MT插芯及光纤连接器，满足高密度连接需求 3. 光模块 中际旭创（300308）：全球光模块龙头，800G/1.6T高速光模块主力供应商，深度配套北美大型云商AI集群 新易盛（300502）：高速光模块领军者，800G已批量出货，1.6T推进积极，海外数据中心收入占比高 光迅科技（002281）：全系列光模块及全产业链，数通与电信市场兼备，在AI算力网络中持续放量 华工科技（000988）：旗下华工正源为光模块核心企业，从100G到800G产品覆盖，绑定向头部互联网客户拓展 联特科技（301205）：专注数据中心光模块，100G/400G/800G等产品，海外客户占比高 德科立（688205）：长距光传输及光模块，相干与非相干技术布局，用于DCI与电信骨干 剑桥科技（603083）：光模块与宽带接入终端，高速光模块出货快速增长 铭普光磁（002902）：磁性元器件及光模块，已布局400G及以上速率产品 通宇通讯（002792）：通信天线及光模块，切入数据中心光互联市场 4. 光纤光缆 长飞光纤（601869）：全球光纤光缆龙头，预制棒、光纤、光缆一体化，并布局器件及模块，还有有源光缆AOC等 亨通光电（600487）：光通信全产业链，光纤光缆市占率居前，同时具备光模块与海洋通信能力 中天科技（600522）：光纤光缆与光通信网络解决方案，旗下中天宽带提供光模块、ODN等产品 烽火通信（600498）：光通信设备与光纤光缆一体化，光传输系统与光缆均居行业前列 永鼎股份（600105）：光缆及通信电缆，并向上游光芯片和光模块延伸 通鼎互联（002491）：光纤光缆及通信设备，受益于光网络建设 5. 光通信设备与连接布线 中兴通讯（000063）：光传输设备（OTN/DWDM等）与数据中心交换机，核心光网络供应商 瑞斯康达（603803）：接入层光传输与数据通信设备，光通信网络节点供应商 共进股份（603118）：交换机、光通信终端代工，涉足高阶数据中心交换机，AI组网拉动需求 菲菱科思（301386）：网络设备ODM，交换机等产品受益于AI数据中心高速互联 兆龙互连（300913）：高速DAC铜缆、AOC有源光缆及连接系统，用于服务器-交换机短距互联 意华股份（002897）：高速I/O连接器及光模块壳体，切入高速背板连接器领域 6. 上游材料与衬底 云南锗业（002428）：锗衬底及红外/光纤用锗产品，锗是光纤预制棒掺杂剂与光芯片衬底原料 有研新材（600206）：高纯金属靶材与化合物半导体衬底材料，服务于光芯片制造 以上仅为产业链相关公司梳理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
