CPO卷土重来，大盘探底V转，加空近5000手 今日A股三大指数探底回升，上演V形反转。截至收盘，上证指数报4098.64点，涨0.12%；深证成指报15861.89点，涨0.80%；创业板指表现最为强势，大涨1.96%。CPO概念再度爆发，三巨头盘中齐创历史新高，带动创业板指从一度跌超1%大幅拉升翻红； 科技成长和小盘股相对活跃。北证50涨2.55%领跑全场，科创50涨1.59%。中证2000、中证1000涨幅分别为1.57%、1.07%。大蓝筹相对沉闷，上证50指数跌幅0.7%。 需要注意，午后的“V转”更多是存量资金的结构性调仓，并非增量资金入场信号，因为两市成交跌破3万亿关口，约2.968万亿元，较前日缩量超2600亿元，反映市场追高意愿不足。个股上涨率为54%。 而且从复盘数据看，机构加空力度不小。 行业 通信、电子，分列榜单3、4位，个股上涨率都在70%以上 通信板块大涨4.59%，尤其是CPO方向强势大涨，成为今日大盘V转的核心引擎。 消息面上，中兴通讯发布公告，通过深圳证券交易所股票交易系统以集中竞价交易方式实施首次回购A股股份，回购A股股份数量为1925.9万股，占公司总股本的 0.40%，已支付的总金额为人民币6.7亿元。 阿里达摩院今日首次发布GPU版本求解器"敏迭"（MindOpt），突破亿级变量"不可解"难题，叠加AI算力需求持续爆发，光通信作为AI基础设施的核心环节，订单预期持续升温。 有机构认为，在"韬定律"驱动下，算力需求每18个月翻一番，光通信速率需同步升级，CPO技术路线成为必然选择。 煤炭、公用事业，涨幅分别为0.94%和1%，个股上涨率分别为86%和67% 夜盘的国际油价跌掉5%，白天的煤炭和公用事业依然稳健上涨。 山西煤矿事故后，全国安监升级，停产矿井增多，国内供给缩。印尼出口配额收紧，进口煤偏紧、国内外价差倒挂，优先采购国产煤。 AI 算力耗电激增，智算机柜功率为传统 10 倍 +，数据中心用电占比快速提升，成为电力增长新引擎。叠加国家气候中心确认2026 年 5 月进入厄尔尼诺，夏秋高温或创纪录。今夏最高用电负荷预计16 亿千瓦，同比增长9000 万千瓦或6%。 热力图 此图用于观察市场整体结构。 电子（99）、通信（98）、建筑材料（91），是当前最强的三个行业。 机械设备（88）、电力设备（84）、公用事业（81）、综合（80）。，一起位于第二梯队。 全天无操作，仍然是CPO+半导体一共1成仓，机器人1成仓。 期指持仓 某信，加空3445手； 分别对IH、IF、IC加空922手、625手、2148手，对IM减空250手， 平仓买单7196手，平仓卖单3751手。 其他主要玩家，加空1493手； 对IM加空4656手，分别对IH、IF、IC减空535手、973手、1655手； 平仓买单7041手，平仓卖单5548手。 大盘探底回升、日内V转，整体走势不弱。 但成交量缩减2600多亿，说明追涨意愿不足；两者合计加空4938手，合计对本期合约加空6060手，不是很好的信号。这让今天的上涨，看起来更像是持续调整过程中的一次反弹。 以平仓买单为主，前天曾大幅加仓买单，吃个短就走了。 合计对IH、IF加空39手，合计对 IC、IM加空4899手，操作完成后，共持有净空单116629手。 前天领涨的有色金属昨天去了后排，昨天领涨的白酒今天也去了后排，这些非主流品种很难有持续性。反观今天的CPO，横盘数日后再度拉出大阳线，感觉大主线仍然在算力硬件这一边，其他方向的容错率太低。即使错过了今天的CPO，也不要急着往其仓地方去。 有观点认为，做股票如果学会等待，就可以战胜90%的人。 巴菲特已连续十几个季度减仓，目前的现金+短债占比约6成，他已经等待了那么久，咱们才等这几天不算啥。继续观察。
