? 昨天A股早盘顺势低开。 但主板恐慌情绪不重，资金以分歧为主，全天弱势震荡到收盘。 最终，上证指数跌0.18%收4162.18点，深证成指平收，创业板指涨0.34%收3921.79点。 主板这边波澜不惊，科创板那边完全另一个世界——科创50指数大涨3.2%，收报1832.02点，再创历史新高。更扎心的是个股层面：全市场成交额2.95万亿，比前天放量约670亿，但超3700只个股下跌，上涨的只有少数科技龙头 昨天的主角，毫无疑问还是半导体： 合晶20CM涨停，华虹收盘大涨近19%，中芯涨12.67%，兆易、晶方等批量涨停，整个半导体板块主力资金净流入高达149.57亿元。 消息面上，国产存储双雄齐齐冲刺资本市场，直接引爆了整个半导体产业链。存储芯片国产替代的想象空间被全面打开，这波不是游资短炒的情绪脉冲，是真有业绩、有逻辑支撑的行情。 但问题也来了。半导体大市值票太吃资金，2.98万亿的成交额，一大半被科技吸走，其他板块自然失血。 你手里的票不涨，不是它不好，是钱不够分。道理很简单——当资金高度聚焦一个方向，其他方向就得忍。 那后市怎么看？ 中期趋势依然是多头，这个判断不变。 短期K线在关键技术位附近有支撑，但资金回流体量有限，目前只存在弱反弹的预期。 场外资金暂时没有大幅回流的迹象，题材轮动速度偏快，这意味着后面还要反复折腾一段时间。 热门题材 1.半导体 点评：消息面上，机构认为，2025至2027年全球晶圆厂设备支出将持续增长。国内龙头在刻蚀、薄膜沉积、清洗等关键设备领域市占率稳步提升，且研发投入持续加码，产品矩阵不断完善，在国产化替代趋势下长期成长性明确。 2.光刻机 点评：消息面上，2026年5月11日，上海人工智能实验室联合厦门大学、苏州国家实验室等单位，基于“书生”科学大模型与科学发现平台，成功构建“AI决策+自动化合成”闭环研发体系，攻克高端KrF光刻胶树脂稳定制备难题。 3、存储芯片 点评：消息面上，戴尔科技CEO Dell表示，存储芯片制造商们正在投资，存储芯片和先进制程芯片仍然存在供应短缺。存储芯片景气周期的持续性和强度与过往周期有所不同，国内存储产业链有望在更长周期内维持较高景气度。
