4-29盘前前瞻：半导体+AI算力双主线迎催化，国产替代加速！一、半导体/芯片：商务部明确回应美芯片法案，叠加大基金三期加码+28nm以下十年免税政策落地，倒逼半导体全产业链自主可控提速，设备/材料/EDA获强力支撑。行业进入量价齐升周期，HBM、存储芯片供需紧缺，一季报业绩普遍高增 。核心标的：格林达、铭普光磁、宏昌电子、亚世光电、江化微、海立股份、深圳华强二、AI/算力：国产技术突破+政策加码，产业链迎兑现窗口国产AI算力实现里程碑突破，昇腾950推理性能达英伟达H20的2.87倍、成本约40%；叠加第九届数字中国建设峰会催化与“算电协同”政策落地，算力基建、液冷、CPO等环节需求爆发。1. 算力租赁：利通电子、美利云、中嘉博创、莲花控股2. 液冷服务器：康盛股份、佳力图、日海智能、春秋电子3. CPO：青山纸业4. 光纤：远东股份、 特发信息5. AI应用：三维通信6. PCB：宏英智能、奥士康、泰晶科技、方正科技
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