04.29主题前瞻
一、政治局会议“六张网”（二季度新基建总纲领）核心定调：水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网，总投资超7万亿，对接“十五五”109项重大工程。- 水网：水利安全、防汛减灾；利好水利工程、水务。- 新型电网：新能源并网、特高压/储能/虚拟电厂。- 算力网+通信网：AI+行动闭环；利好国产算力、智算中心、5G-A/6G、卫星互联网。- 地下管网：城市更新、韧性城市；管网改造、海绵城市。- 物流网：降物流成本、畅国内大循环；冷链、智能仓储。结论：二季度新基建主线明确，资金投向清晰，项目加速开工。二、美股SOFC与存储芯片：业绩爆表，创新高1. Bloom Energy（SOFC龙头）- 盘后涨12%，创历史新高。- Q1 2026：收入7.51亿美元（+130.4%），产品收入6.53亿（+208.4%），净利7065万美元（去年亏2381万）。- 催化：甲骨文2.8GW超级订单，AI数据中心备用电源爆发。- A股对标（SOFC产业链）：- 京泉华（002885）：独家供Bloom磁性元器件，订单至2027年。- 三环集团（300408）：全球SOFC电解质icon隔膜龙头，Bloom核心供应商。2. 希捷科技（STX，存储龙头）- 盘后涨15%，创历史新高。- Q3 2026：收入31.12亿美元（+36.7%），净利7.48亿（+120%）。- 逻辑：AI服务器/数据中心拉动存储需求，周期上行。- A股对标（存储芯片）：- 普冉股份（688766）：NOR/EEPROM，车规+AIoT。- 朗科科技（300042）：SSD主控+模组，AI服务器供应商。- 德明利（001309）：高端SSD模组，AI/工控高增 。
