3月26日A股交易策略：无优买点，高抛为主，分歧试错待周五
一、核心市场思路今日A股指数呈现修复性上涨走势，成交量表现亮眼——上午盘放量达1500亿，全日收盘前放量超900亿，直观反映出资金的分歧态度：乐观资金分批试探入场，谨慎资金则逢高减仓，并无绝对对错，毕竟市场升级与缓和的走向，短期本就难以精准判定。理性操作策略依旧明确：持有现有持仓，以分批滚动的方式进行高抛低吸。今日市场节奏全程围绕消息面展开。国际消息真真假假缺乏确定性，直接引发原油、黄金价格上下波动，也带动A股同步走出震荡行情，呈现出“跟波动”的特征。板块轮动方面，上午领涨板块集中在算力中心、光概念、国产算力、电力、贵金属领域；午后板块轮动加速，航天军工、机器人板块相继发力，但整体强度均较为一般。多数板块呈现“盘中冲高回落”的“盘中富贵”现象，跷跷板效应依旧显著，核心原因在于量化资金持续赚取波动价差。只要原油、黄金价格维持波动走势，市场震荡格局就难打破，量化资金的来回折腾也将持续。当前市场核心方向分为两大主线：一是能源相关板块，二是高景气度赛道。两大方向均无明显逻辑瑕疵，具体选择需结合个人持仓与风险偏好。明日操作策略需明确：暂无优质买点，且临近周五（后天），前期抢反弹的超短资金大概率会出逃避险，以规避周末不确定性。因此，明日核心操作以高抛为主，低吸机会需结合周五盘面表现再做判断。二、细分板块节奏解析1. 光概念板块切忌在板块大涨或创新高后盲目追高，应重点关注大跌阶段的布局机会，同时持续跟踪我们此前梳理的产业演变逻辑。当前趋势核心明确：CPO为长期主线，光模块为当下核心方向，两者均具备高增长属性，带动上游光器件处于短缺状态。可回顾上周文章及专栏内容，深化对板块的理解。个股层面，海外光模块标的易中天创阶段新高（核心驱动为低估值），国产光迅、联特、剑桥等可持续跟踪；CPO趋势方向上，长光、源杰等标的已创历史新高，周末可从产品结构维度对比分析东山等标的，光库、德科立、腾景、光子、长芯、太辰光、东田微等标的也需持续跟进。明日光概念操作：依旧是高抛节点，周五可尝试分歧试错。不少投资者操作失利的核心原因，在于追涨大涨/创新高标的，随后在大分歧阶段盲目割肉，节奏完全颠倒，还常以“破位”为自己找借口。2. 算力租赁板块核心逻辑仍由两大因素验证：云服务器涨价趋势延续，Token用量放量验证行业景气度。此前反复强调，板块源头是Token用量的几何级增长，进而映射出算力紧缺的现状，全年维度逻辑均成立。今日光环操作表现亮眼，行业核心龙头为润泽科技，后续可持续跟踪其走势及板块动向。3. 能源板块（煤、电、储）近期已反复强调板块逻辑，今晚上不再重复阐述；半导体产业链相关分析，可回顾昨日及往期文章，核心逻辑依旧看好，可持续关注板块动向。4. 有色板块今日额外补充分析：本轮板块回撤后，当前估值已回归合理区间。参考当前核心价格——黄金4500、铜12000、铝23000，对比两年前的价格水平，这样的估值在当下颇具吸引力。近期板块情绪波动较大，若具备耐心，电解铝四大龙头、中金等标的可分批布局；若缺乏耐心，此类标的则不适合参与。
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