油价中枢大幅提升，战略性看多煤化工和农化板块！此外建议中期重点关注超跌的炼化和聚氨酯板块
核心观点：3月初以来油价从73美元涨到97美元，涨幅35%，所有中游化工品价格近2周内都出现了大幅上涨，建议超配石化+基础化工板块，旺季提价+下游补库有望带动价格持续上涨。其中，煤化工、油气和欧洲占比高的化工品对应国内龙头最为受益！
1）煤化工成本低，煤炭对进口原料油头/气头有所替代，是能源安全主线；中期看好：烯烃：宝丰能源、卫星化学(气头，原料来自美国)；尿素：华鲁恒升、心连心、云图控股；其他产品：华谊集团、江苏索普、广汇能源、金牛化工、兖矿能源；pvc：中泰化学、新疆天业、北元集团、君正集团；pva：皖维高新、双欣材料；pvc助剂：键邦股份
2）油气生产商：中国海油（PE最便宜，高股息）、中曼石油
3）欧洲占比高的化工品对应国内龙头：VE、VA、蛋氨酸（欧占比超25%）：新和成、安迪苏；聚氨酯MDI、TDI（欧占比25%）：万华（近期超跌，建议关注）、沧大；钛白粉、PC、辛醇（欧占比18%）：鲁西、维远；有机硅（欧占比15%）：合盛、新安、兴发、三友、宏柏新材等;炭黑（欧洲占比18%）：黑猫股份、龙星、永东等
4）农药和钾肥，旺季都在提价，粮价提升有望拉动需求超预期：扬农、江山（JST205超预期）、广信、利尔、东方铁塔、亚钾国际、盐湖股份等。磷肥关注川金诺（埃及项目未来2年逐步投产）
5）制冷剂：旺季提价，长周期景气可期。关注巨化、三美
6）炼化板块：近期跌幅较大担心短期原料供应短期降负荷但中东欧洲和日韩等炼厂近期加速出清，中长期有望大幅受益：恒力石化、荣盛石化、桐昆股份、新凤鸣、东方盛虹、恒逸石化等。
