天然气暴涨，是对燃气轮机的巨大利空吗？ 首先我们要搞清楚，天然气全球有三个定价

天然气暴涨，是对燃气轮机的巨大利空吗？ 首先我们要搞清楚，天然气全球有三个定价区域，欧洲，亚洲和北美。暴涨的是欧洲，美国也有小涨，但大概率不会暴涨，为什么。 美国天然气储量全球第四，产量全球第一，连续多年全球最大天然气生产国和消费国。也就是什么情况呢，天然气在美国相当于煤炭在中国的地位，是能源的压舱石。占比美国能源结构38%，天然气发电占43.64%，是最大电力来源。 那你说，他会让它涨吗。 以史为鉴，俄乌冲突前后，欧洲TTF天然气价格从不足20欧元/兆瓦时飙涨至逾300欧元/兆瓦时，涨幅超过10倍。同一时期美国天然气涨幅在2倍多。欧洲没有自己的天然气，全靠俄气，美国本土页岩气供应充足、市场独立。所以把全球天然气混为一谈，不是不懂就是人云亦云。 在美国的资源禀赋之下，燃气电力仍将是最便宜的电力。数据中心自购燃气轮机，要比从电网直接买，价格是2倍，但他们还要买，因为接入电网扩容要等3-5年，而且现在川普还要求自己解决不给接了。 那么新的问题，就是燃气轮机也买不到了。全球燃气轮机市场由西门子能源、GE Vernova、三菱重工三大巨头垄断，占据90%的市场份额，订单已经排到2030年。（有人会说这不是和接入电网一样久了吗还买它干嘛，不管你后面是准备电网还是风光储，你都要一个稳定的主电源，北美的能源结构决定了燃气轮机就是最合适的最稳定的主电源） 如果海外巨头的产能已经被预定光了，那是不是有订单溢出的可能。 国内某公司的海外出口业务就在近期迎来重大突破，作为中国唯一具备F级产品出口能力的燃气轮机制造商，加拿大20台G50订单是一个里程碑式订单，公司目前正迎来大量来自新兴市场和发达国家（包括北美）的询价 。 自主燃机是极度稀缺的资产，被誉为装备制造业 "皇冠上的明珠"，真正具备完全自主研发重型燃气轮机‘整机’能力且‘出口’的企业只有1家，而国内能造变压器的企业有2000家，这个门槛差距他都不是一个门。所以高盛研报是把燃气轮机排在变压器前面的。