价值投资日志 大幅调高12月目标价，瑞银看好潍柴动力转型：发电业务打破成长天花板
近日，瑞银证券发布潍柴动力最新研究报告，基于公司发电业务盈利确定性大幅提升，将其12个月目标价从25.4元上调27%至32.2元，维持“买入”评级。瑞银指出，潍柴动力正从传统内燃机制造商向综合发电解决方案提供商深度转型，发电业务将取代传统重卡发动机业务，成为未来五年集团核心增长引擎，其盈利贡献占比有望从2025年的17%飙升至2030年的47%，而这一业务的估值也被瑞银上调80%至1500亿元。在发电业务的强势对冲下，即便传统业务承压，集团2026-2028年盈利预测仍被上调2-3%，公司估值迎来全面重构。
