蚂蚁长期股东柏基，点透AI时代价值逻辑

苏格兰抵押信托（SMT）作为柏基投资的旗舰基金，其投资观点向来是投资者的重要参考。在上个月SMT年度股东交流会上，两位基金经理Tom与Lawrence分享了对其长期持有的蚂蚁集团的最新研判，点透了AI时代的价值逻辑。 在他们看来，蚂蚁已经走过调整期，业务重回增长区间，是中国金融生态的重要一环。并且，Tom提出，蚂蚁持有不可替代的高价值资产，因此未来将继续为他们创造价值。 访谈还提到了关于AI支付的洞察。对标海外的Shopify，Tom直言其盈利核心正是支付服务。在AI全面重构消费体验的未来，Shopify凭借海量交易数据与成熟结算系统，牢牢守住了自身壁垒。这套价值逻辑，同样完美适配蚂蚁集团。 这背后隐含着一个关键共识：支付体系，才是商业世界里真正创造价值的底层基础。未来人们可能会通过AI入口来进行购物，但消费者最终的支付环节，永远离不开稳定可靠的支付系统。这意味着，创造核心价值的底层逻辑不会被颠覆。 今年春节，蚂蚁旗下支付宝推出的“AI付”交出了亮眼答卷，成为全球首个支付笔数、用户数双双破亿的AI原生支付产品，这也恰好印证了两位基金经理的判断——投资，终究要锚定那些不可替代的核心价值。 如今蚂蚁围绕“有钱花、有命花”两大核心战略深度转型，AI支付、AI理财、AI健康等新兴业务撑起新一轮的增长曲线，市场正看到其长期价值的持续兑现。 作为全球成长投资的标杆机构，柏基的眼光真的很精准，这种从第一性原理出发的价值判断很值得我们借鉴。在软件股被抛售的当下，我们更应该思考什么是变与不变的。