LED核心概念股： 上游：LED芯片/外延/衬底（核心技术壁垒） 三安光电（600703）：国内LED芯片绝对龙头，Mini/Micro LED、光互连核心标的； 华灿光电（300323）：Micro LED芯片+光通信，6英寸量产线，送样英伟达/微软； 乾照光电（300102）：红黄光LED芯片龙头，Mini LED布局深； 聚灿光电（300708）：高亮度LED芯片，Mini LED背光/显示； 兆驰股份（002429）：垂直一体化，Mini RGB芯片市占率领先； 天通股份（600330）：蓝宝石衬底+磁性材料，Micro LED上游核心； 中游：LED封装/器件（量最大环节） 聚飞光电（300303）：背光/照明封装龙头，Micro LED+CPO光互连热门； 木林森（002745）：全球封装龙头，垂直整合，率先提价； 国星光电（002449）：COB封装+无衬底Micro LED技术突破； 鸿利智汇（300219）：LED封装+Mini LED，车用/显示双轮驱动； 瑞丰光电（300241）：Mini LED背光/显示，消费电子+车载； 下游：LED显示/照明/应用（终端放量） 利亚德（300296）：全球LED显示龙头，Micro LED巨量转移量产（P0.3–P0.9）； 洲明科技（300232）：Mini LED直显+户外显示，海外占比高； 艾比森（300389）：小间距LED显示龙头，高端场景占比高； 雷曼光电（300162）：COB封装+Micro LED显示，20cm涨停常客； 欧普照明（603515）：家用/商用照明龙头，稳健蓝筹； 佛山照明（000541）：老牌照明+LED封装，估值低； 设备/材料/配套（产业链关键） 易天股份（300812）：Mini/Micro LED巨量转移设备，国产替代； 沃格光电（603773）：玻璃基Mini LED背光，基板材料核心； 芯瑞达（002983）：LED电源+显示驱动，华为+光互连概念； 崧盛股份（301002）：LED驱动电源，海外客户优质； 🌹重点关注 Micro LED+CPO光互连：三安光电、华灿光电、聚飞光电、利亚德； Mini LED背光/直显：兆驰股份、国星光电、洲明科技、雷曼光电； AI算力+光通信：三安光电、华灿光电、聚飞光电、天通股份； 以上为作者学习整理，不构成任何投资建议。 光模块股 湖南三安半导体 明安光电 天之虹光电 芯片光电 三众光电 LED芯片行业
