大厂向宽，蚂蚁向深，是时候重估蚂蚁了

今年春节，AI大厂们又是重金入场，跑马圈地。这些大厂的AI应用大致分为两类：一类是流量驱动的通用型AI助手，本质是注意力经济，看的是获客和转化；一类是场景驱动的专家型AI工具，核心是专属解决方案，看的是用户生命周期价值。 长远来看，那些适用于特定场景、结合深度个性化服务数据的AI应用竞争壁垒最强，典型如蚂蚁集团的AI付和蚂蚁阿福，春节期间应用使用人数双双破亿！要知道支付和健康都是垂类场景，相比通用型AI应用在量级上突破要难得多，但一旦在高门槛的专业赛道站稳，以此形成的商业壁垒也就更具确定性，算是一种AI大战中差异化突围方式。 顺手贴一下官方数据，阿福春节期间总用户数破亿，已是全球第一大健康AI App，连续多日登上苹果App Store总榜第一，稳居健康赛道头把交椅，而且过半的春节新增用户是来自三线及以下城市。罗马非一夜建成，蚂蚁这十几年的布局算是到了质变的时候了。先有支付宝上8亿多用户医保信息的绑定、好大夫在线的大手笔收购，后有阿福串联起来的全链路健康服务，业务闭环带来的易用性明显加速了阿福在广阔下沉市场的普及，蚂蚁做健康的商业壁垒是比较清晰的。 支付宝一直在搞支付创新，最近在推的AI付也很生猛，继2月12日支付笔数突破1.2亿笔后，春节后用户数也超过1亿，成为全球首个支付规模和用户数双破亿的AI原生支付产品。薅到千问奶茶羊毛的同学应该都感受到了AI付的便利，就像在复刻“二维码快捷支付”浪潮，不过这次是在Agent经济里，打通支付与服务的履约链路，说是第一个吃螃蟹的也不为过，未来的AI商业想象空间不小。 蚂蚁在AI上走的是差异化突围的路径。在其他大厂抢占超级通用入口的想象空间之际，蚂蚁专注于自己有经验、门槛高、赛道宽的垂类场景，服务上做深做透。医疗健康领域和AI结合，核心难点在于和用户之间建立起长期信任和深度陪伴的关系，而这对一款产品来说，意味着用户和AI应用之间高粘性的互动关系，一家公司的商业护城河也由此形成。 打的井有多深，壁垒就有多高。蚂蚁用AI应用布局的健康、支付和金融，都是长坡厚雪的赛道，也因此具备更强的商业确定性。如果从估值的角度来看，现在全方面入局做AI的蚂蚁，已经需要一套新的估值逻辑，才能反映未来的商业想象空间。借用一句话，大鹏一日乘风起，扶摇直上九万里。