果不其然，日本开始表态了，如果中国限制稀土输出，将与美国共同断供对华半导体设备。 2025年4月，中国商务部与海关总署联合发布公告，对钐、钆、铽、镝等七类中重稀土物项实施出口管制，企业出口需获得许可证，审查重点锁定最终用途。这些元素支撑高性能永磁材料和激光设备，在电动汽车电机和国防领域不可替代。中国精炼产能占全球90%以上，中重稀土分离技术领先，管制措施直接维护国家安全并履行防扩散义务。 几个月后，10月管制升级。商务部连续公告新增钬、铒等元素，并对境外含有中国稀土成分0.1%以上的产品引入再出口许可要求。这一步骤覆盖稀土永磁体、靶材等下游制品，供应链各方立即感受到压力。日本进口稀土中中国来源占比超70%，重稀土依赖度接近100%。丰田、本田等车企电动车生产线依赖钕铁硼磁体，一旦供应收紧，生产节奏将受明显影响。日本虽推动与澳大利亚Lynas合作，但精炼环节仍难摆脱中国技术支持。 回溯更早，日本经济产业省已多次更新出口管制清单。2025年初，将多家中国实体列入最终用户清单，4月又对十余种半导体相关物项实施管制，包括CMOS集成电路和GAAFET技术。这些动作指向高端芯片制造环节，日本在光刻胶等领域占据全球九成份额，刻蚀设备和薄膜沉积设备也具优势。对华销售占比高，东京电子等企业中国市场收入贡献超过30%。 进入11月，日本内部讨论转向明确回应。经济产业省官员指出，中国管制针对汽车和精密仪器所需重稀土，如果进一步加强，日本将协调美国扩展对华半导体制造设备出口限制。光刻机等设备断供将影响中国芯片生产线推进。这一信号通过媒体释放，旨在平衡资源依赖带来的不对称压力。日本半导体设备订单中中国部分占比显著，一旦限制，企业收入下滑在所难免。 日本企业迅速行动。采购部门盘点库存，评估中断风险。高纯石墨等材料90%依赖中国，审批延长时间导致保质期缩短，生产线需频繁调整。野村综合研究所估算，稀土中断三个月，日本汽车和电子行业效率下降，损失约6600亿日元。重稀土自给率不足30%，短期替代来源有限。尽管加大对越南和澳大利亚投资，精炼瓶颈突出。 这一表态更多体现日美协调。日本企业对执行持谨慎态度，担心加速中国国产化。中低端半导体设备中国已自给，高端差距缩小。日本推动供应链多元化，但依赖现实短期难改。双方企业在权衡成本，避免全面对抗。半导体关键部件也需稀土支持，反制风险可能反噬自身。 2026年1月，中国商务部公告禁止所有两用物项向日本军事用户和用途出口，稀土相关品项包含在内。许可审查暂停，重稀土和磁铁供应受限。日本抗议措施影响不明朗。东京股市波动，汽车股下跌，稀土相关股上涨。日本协调美国强化供应链，企业转向第三方渠道，成本上升15%。中国重申管制针对军事用途，民事贸易正常。日本产业加速本土化和盟友合作，短期冲击显现，经济损失估算扩大。 这场博弈凸显资源掌控与技术优势的相互制约。日本在半导体设备领域虽有牌可打，却难以摆脱对中国稀土供应的现实依赖。供应链重塑耗时漫长，双方都在计算得失，维持贸易渠道开放。稀土与半导体设备的较量，考验的是长期战略耐心，谁能更快适应，谁就占得先机。
