“通云哥”布局成型，阿里被低估了吗？

平头哥这两天热度有点爆表，先是从外媒传出来阿里计划支持其独立上市，资本市场反响热烈，接着就是在1月29日，平头哥官网悄然上线“真武810E”高端AI芯片，也就是此前被央视《新闻联播》曝光的阿里自研芯片PPU，性能媲美英伟达H20。至此，通义实验室、阿里云和平头哥组成的阿里巴巴AI黄金三角“通云哥”首次浮出水面。 如果把视角放到全球，阿里有一个非常清晰的对标对象：谷歌。两家公司都是目前少数能够同时在大模型、云计算和自研芯片三个关键领域形成闭环能力的科技公司。从资本市场来看，谷歌市值约4万亿美元，而阿里市值约 4 千亿美元，二者之间存在明显差距。但这种差距，是否已经完整反映了双方在AI基础设施层面的长期潜力，其实仍有讨论空间。 谷歌的路径已经被市场验证：通过 Gemini 系列模型与自研 TPU 芯片的协同优化，持续降低单位算力成本，推动云业务进入新的增长阶段。而阿里正在走一条高度相似、但路径更为“底层”的路线。“通云哥”的核心，并不是简单地把芯片、云和模型拼在一起，而是在软硬件层面进行深度协同，从而实现1+1+1>3的效果： ● 亚太第一的阿里云，提供规模化算力与调度能力 ● 全球领先的开源模型千问，形成模型生态与开发者基础 ● 平头哥自研芯片，则在算力效率与成本结构上持续释放空间 我们要给阿里多点时间释放价值。目前AI基础设施层面已经成型，阿里云运营着中国第一、全球领先的AI基础设施和云计算网络，千问大模型家族已成为全球第一开源模型，这两天发布的“真武”PPU已在阿里云实现多个万卡集群部署，服务了国家电网、中科院、小鹏汽车、OPPO、新浪微博等400多家客户。 也正因如此，部分长期资金已经提前做出了判断。挪威主权基金、文艺复兴等机构两年前就开始重仓阿里，很大程度上也是看到了阿里的全栈技术潜力。没有什么是一蹴而就的，阿里为了这一天布局了17年。从2009年布局云计算，到2018年成立平头哥，再到持续推进大模型研发，阿里为这一天，实际上准备了整整 17 年。 放在更长的时间尺度看，“通云哥”的成型，更像是阿里AI战略进入清晰兑现阶段的标志。随着AI基础设施逐步进入规模化应用阶段，算力、模型和云平台之间的协同效率，或许正在成为决定长期竞争力的关键变量。