金沃股份：业绩大幅增长，进入成长新阶段 公司发布业绩预告，2025年预计实现归母净利润0.46~0.52亿元，同比+76%~+98.96%，预计实现收入12.4~12.5亿元，同比+8.16%~9.03%，盈利能力明显提升。 规模效应&新工序影响，盈利能力提升可期。25年公司净利润明显高于收入增长，此前公司在主业端有大量的经验积累和投入，随着收入端增长和新产线、新工序的应用，盈利改善拐点显现。根据公司中长期规划，未来主业体量有望提升5~10倍，利润端弹性巨大。 机器人业务与头部客户（XJ）合作稳固，产品端拓展能力强。公司丝杠部件业务与杭州、海外龙头等公司合作稳固，近期与客户到泰国寻求扩产，体现出业务端的确定性和实力。产品端，除去成熟的丝杠部件，公司在减速器、轴承、丝杠成品端在积极拓展，未来产品价值量有望超预期。 绝缘轴承业务技术稀缺&领先，被忽略的成长点。高电压平台叠加高转速，新能源车的电腐蚀现象愈加明显，以及乘坐舒适度需求，未来绝缘轴承在新能源车领域的应用确定性极强。公司绝缘套圈技术性能好，成本低，有望成为主流技术方案之一。公司同时在迭代新技术，竞争力将持续提升。同时在工业，家用等领域，应用空间可能超市场预期，未来市场空间超百亿。公司技术领先且稀缺，预计份额和盈利能力可处于较高水平。 主业反转恢复+机器人多产品核心客户布局+绝缘轴承稀缺技术
