外资抢筹，芯片涨价，A股连涨十二天 高盛说要重新配置中国资产，北向资金连续八周

外资抢筹，芯片涨价，A股连涨十二天 高盛说要重新配置中国资产，北向资金连续八周都在买入，他们不是盲目跟风，是看到A股现在价格很低，MSCI中国指数的市盈率排在全球倒数第五位，比印度和巴西还要低不少，企业利润也在增长，尤其是科技公司，去年第四季度净利润上升了18%，加上注册制运行更稳定，财务造假受到监管，外资认为这里适合做长线投资。 存储芯片价格要继续上涨七成，三星和海力士这两家公司带头提高价格，这不是单独一家公司的想法，而是整个行业都在行动，AI服务器用的HBM内存，比普通服务器多出十倍以上，像ChatGPT和DeepSeek这样的大模型天天在运行，需求根本停不下来，可是建一座工厂需要两年多时间，全球的产能基本上被韩国厂商掌握着，我们国内封装技术做得不错，但核心的内存颗粒还是要依赖进口，这个受制于人的地方很明显，兆易创新这类股票，目前估值不算高，业绩还没有完全体现出价格上涨的影响，后面应该还有上涨空间。 上证指数连续上涨十二天，这不只是技术反弹，而是趋势真的变了，它突破了2023年的压力线，所有均线都向上走，成交量每天都超过一万亿，这不是虚假现象，不光是大盘股在涨，中证1000和国证2000也一起创下新高，说明资金没有只关注几个龙头公司，小股票也有机会，科创50那天上涨了4%，半导体、人工智能和机器人板块同时启动，从情绪炒作转向有业绩支撑，保险股冲到三个月来的高点，这显示机构从躲避风险变成敢于进攻，券商板块还没动静，估计在等待机会。 资金现在主要关注五条主线，这些主线不是平均分配的，而是有先后顺序，存储芯片最为关键，它直接限制人工智能算力的发展，价格上涨带来实际收益，整个产业链都能从中获益，马斯克相关的概念板块是第二个重点，脑机接口最近受到热捧，机器人和商业航天领域虽然还没轮动到，但政策支持和技术进步在持续推动，非银金融排在第三位，保险板块已经上涨，证券板块仍在等待机会，一旦启动就会成为市场加速的动力，资源类品种位列第四，包括黄金、锂和钴等，因为美联储可能降息，加上中东和非洲地区局势不稳定，价格得到有力支撑，最后是人工智能全产业链，涵盖上游的光模块、中游的大模型和下游的智能体，这些部分轮流根据预期和业绩表现进行炒作，把握好节奏就能获得收益。 这次和2015年完全不同，那时候借钱买股票，加满杠杆，资金一放就涨，一收就跌，现在制度在淘汰差公司，产业有实际需求，全球都在降息放水，有人说像日本八十年代泡沫，其实不对，我们有完整工业体系，还有全球最大AI应用场景，不是空炒概念，政府没有喊救市，只是把规则理清，让市场自己发展，这种慢牛反而更稳，我觉得这波行情不是短线快闪，而是资金重新认识中国资产价值的过程，外资用真金白银进场，说明他们算过账，认为这里值得长期持有。 以前人们总在说牛市来了，现在没人喊这个口号，但大家都把该做的事情做完了，散户还在犹豫的时候，机构已经在调整仓位，我身边有几个朋友从去年底开始买入科技股，现在他们的账户都显示盈利，这不是运气好，是因为他们一直关注基本面的变化，市场不会骗人，钱流向哪里，机会就在哪里，你要是还在等着确认信号，可能已经错过了第一波行情，不要听那些说见顶的人的话，现在才只是刚开始。