高盛喊多，芯片疯涨，市场悄悄变天了 1月5号那天，A股连续涨了12天，这是33

高盛喊多，芯片疯涨，市场悄悄变天了 1月5号那天，A股连续涨了12天，这是33年来头一次出现，收盘时指数冲上4000点，大家心里都觉得这行情来得太猛，高盛在当天晚上发布报告，提出未来两年应该高配中国股票，目标点位直接设定在4600到4800点，这不是随便说说，而是真正把中国股市看作全球核心资产。 外资最近动作挺大，北向资金一天流入二百多亿，是半年来最多的一次，他们以前买A股是图个安全，现在转向追求收益，美元利率下降，人民币汇率稳定，让他们重新计算投资回报，同时注册制推进扎实，退市公司数量增加，财务造假行为也被监管紧盯，高盛的分析师并非盲目吹捧，而是看准市场正在真正好转。 存储芯片价格涨得很快，去年四季度已经上涨一半，今年一季度还要再涨七成，这不是人为炒作，是真的供应不足，AI服务器用的HBM内存容量比普通服务器多出十倍以上，ChatGPT和DeepSeek这类大模型运行起来，硬盘根本不够用，三星和海力士的工厂建设进度偏慢，台积电又优先为英伟达提供产品，我们自己的长江存储和长鑫存储还在追赶，高端产品还没完全跟上需求。 A股市场的存储板块，估值水平确实偏低，海外龙头公司市盈率普遍较高，我们这边价格还便宜，机构买入量不大，说明后续有上涨空间，这次价格上涨并非短期现象，而是实际需求推动的结果，加上政策支持力度大，业绩表现也能跟上，股价上涨并不意外，我个人认为，在这轮行情中，存储板块可能是被市场低估的一个方向。 市场结构也在变化，不是所有股票都在上涨，而是几条主线在争夺资金，上证50、中证1000这些宽基指数全部创出新高，说明不是某个板块单独拉抬，而是整体市场都在活跃，科创50当天涨幅达到4%，科技股终于不再是单纯炒作概念，有真实资金流入，保险股同样出现上涨，这是大资金在调整方向，从购买债券转向买入股票，表明主力资金开始采取进攻策略。 资金主要流向几个领域，AI算力链条从存储到光模块再到PCB，最后延伸到大模型应用，整条线都在运转，资源类方面，黄金、锂和钴这些品种，受全球货币宽松和地缘风险推动，价格持续上涨，非银金融里保险已经上涨，券商还没启动，估计后续还有机会，马斯克提到的脑机接口、机器人和商业航天方向，在A股也有相关公司，虽然热度不高，但已经开始产生联动效应。 监管机构这边也一直在跟进，证监会专门召开会议讨论防范财务造假的办法，这不是临时决定的措施，而是制度上的长期安排，回想2025年那时候还有一些救市的意味，现在市场已经靠自己来运行了，没有突然出台刺激政策，也没有强行干预市场走势，一切都按照自然节奏在推进，我觉得这样反而更有利于市场健康发展，虽然上涨速度慢一些，但走得更加平稳，不容易出现崩盘的情况。 很多人还在观望，担心这是泡沫，但看数据就知道，外资正在买入，机构正在调整仓位，企业确实在盈利，监管也在完善规则，这不是一时冲动，而是系统性的变化，如果还用老眼光看待A股，可能会错过这一波机会，我已经开始调整自己的持仓，重点关注那些主线板块，特别是存储和AI算力领域，别的先不考虑，先把能看懂的机会抓住再说。