核心-卫星资产配置模型构建 核心资产：60%稳健型基础配置 采用“60/40”

核心-卫星资产配置模型构建 核心资产：60%稳健型基础配置 采用“60/40”股债平衡策略，其中40%配置沪深300中盈利能力稳定的大盘蓝筹股，20%配置国债与高等信用债，提供稳定现金流与下跌保护。 注：国债配置更多的偏向于机构投资者配置，煤炭，电力，有色等属于核心资产。 卫星资产：40%进攻型机会配置 20%配置通信、电子、计算机等硬科技成长股，10%配置基础化工、建筑材料、石油化工等顺周期板块，10%配置家电、汽车、社会服务等消费复苏板块，捕捉超额收益。 资产配置比例与选择标准明细 核心持仓配置标准 资产方向为高股息价值股（消费、医药、基建）、低波动蓝筹，配置占比60-70%，选择标准为ROE10%-20%，分红率＞3%，估值低于行业均值。 卫星持仓配置标准 资产方向为科技成长股（AI、国产算力、半导体）政策红利股（新质生产力相关），配置占比30%-40%，选择标准为三季报业绩增速＞30%，行业景气度处于上行周期。