10月4日，三星、闪迪等全球芯片巨头集体宣布上调存储产品报价，美光股价一个月暴涨60%，铠侠与闪迪股价涨超100%。 这波存储圈的热闹可绝非偶然，三星、闪迪们集体涨价，美光、铠侠股价疯涨，本质上是供需两端憋了好久的 “化学反应” 终于爆发了。 行业里的老玩家都懂，存储芯片这东西跟坐过山车似的，涨的时候疯涨，跌的时候也没客气过，而这次涨价的种子其实早在 2024 年就埋下了。 那会儿各大存储原厂一看库存压得慌，干脆集体动手减产，三星、美光这些巨头一口气砍了 15% 到 25% 的产能，这波操作说白了就是集体给市场 “踩刹车”，故意控制产能去库存，为后来的涨价铺路。 没想到这刹车一踩，正好赶上了 AI 掀起的巨浪。以前存储的主要买家是手机、PC 厂商，这两块市场早就饱和得没多少增长空间了，可 AI 一来直接把需求天花板捅破了。 就说服务器存储吧，2023 年在存储应用里还只占 16% 的份额，到 2024 年直接冲到 30%，就差 1 个百分点就能超过手机，2025 年反超几乎是板上钉钉的事。 AI 大模型训练可不是闹着玩的，得吞进去海量数据，而且对读写速度要求极高，以前企业爱用的机械硬盘根本跟不上节奏，测试数据显示，在 AI 工作流程里，机械硬盘和固态硬盘的效率差了十几倍，这就逼着所有 AI 公司都得换成 SSD，自然得疯狂采购存储芯片。 更关键的是 AI 从云端往手机、PC 甚至汽车上 “下沉” 了。DeepSeek 那种开源模型一出来，不怎么依赖 GPU 就能跑，手机、笔记本都能装端侧 AI，这一下存储需求就炸了。 IDC 预测 2025 年 AI 智能手机销量要涨 73.1%，里面用的 LPDDR5X 容量得比 2024 年的旗舰机多 50% 到 100%；Gartner 更直接，说 2025 年 AI PC 要占总出货量的 43%，而且 DRAM 容量得比普通 PC 高 80% 以上。 连造车新势力都来凑热闹，小鹏汽车的高管都直言，AI 汽车离不开高带宽、大容量的存储，这等于又多了个吞存储的 “大胃王”。 需求疯涨，供给又被之前的减产掐住了脖子，价格想不涨都难。DRAM 和 NAND Flash 这两大主力产品，从去年三季度触底反弹后一路飙升，累计涨幅都到 60% 到 70% 了，其中一大半还是 2025 年涨的。而 且这次涨价还挑对了产品，以前大家觉得 QLC 颗粒性能差，可现在技术进步了，2025 年的 QLC SSD 速度比 2017 年的 TLC 还快，顺序读写能到 7000MB/s，成本还低，正好符合 AI 公司既要省钱又要性能的需求 结果 2024 年直接卖断货，32TB 的企业级 SSD 批量生产，64TB、128TB 的订单都排到后面了，预计 2025 年四成多的 QLC 产能都要用到服务器上。 厂商们一看这架势，更是顺水推舟。三星、美光直接宣布提价，订单都排到三季度了，还忙着扩产。 这种供需反转的行情，直接反映在了股价上。美光一个月涨 60% 都不算最狠的，铠侠和闪迪直接翻倍，要知道铠侠 2024 年底刚上市，首份财报就亮眼得很，虽然环比利润降了点，但已经从去年的亏损转盈，而且数据中心 SSD 的销售额占了一半，这说明它踩准了 AI 的风口，资本市场自然愿意用脚投票。 国内的存储股也跟着狂欢，江波龙一天就涨了近 20%，华虹、灿芯这些公司股价都涨超 15%，这背后都是对存储行业复苏的一致预期。 当然这波行情也不是没铺垫，2024 年上半年存储价格其实就涨过一波，HBM 和 NAND Flash 环比涨了 20% 到 25%，只是三季度稍微回落了点，可到了 2025 年初，原厂们更坚决地减产，直接给下半年的涨价锁了定。 群联电子这种控制器厂商早就嗅到了味道，虽然 2025 年二季度因为备货 多了点库存周转天数从 45 天拉长到 62 天，但还是砸了 30 亿搞研发，显然是看好后续的需求。而且厂商们还在憋大招，三星、SK 海力士都在推 300 多层的 NAND 产品，有的甚至爆出 400 多层的技术，这意味着以后存储容量更大、成本更低，AI 越发展，存储的需求就越旺，形成了正向循环。 说白了，这波存储涨价和股价疯涨，就是减产制造的供给缺口，撞上了 AI 爆发带来的需求海啸，再加上技 术升级解决了成本和性能的矛盾，三者凑在一起，才造就了三星提价、美光股价暴涨的热闹场面。资本市场最懂提前布局，看到 AI 这棵 “摇钱树” 离不开存储这块 “垫脚石”，自然愿意给这些芯片巨头用脚投票，毕竟存储现在和 GPU 一样，都是 AI 时代的核心
