国产AI芯片迎替代机遇，资本看好寒武纪等股价大涨 英伟达近日暂停专为中国市场设计的H20芯片生产，并计划推出基于Blackwell架构的新特供版芯片B30A，其性能约为美版B300的50%。此举引发英伟达股价短期下跌约1.9%，而中国本土AI芯片企业如寒武纪、海光信息等股价则大幅上涨。 背后原因主要有三方面： 1. 监管压力与安全疑虑 中国监管部门此前约谈英伟达，并对H20芯片的“后门”风险提出质疑，同时要求国内大型互联网企业暂缓采购。此举加速了国内企业对国产替代芯片的需求。 2. 国产芯片技术突破 以DeepSeek为代表的国产AI模型推出适配本土硬件的FP8精度标准，显著提升推理效率并降低成本，寒武纪等企业芯片性能已接近国际水平。 3. 政策与资本双驱动 国家推动2025年国产算力占比超50%，叠加寒武纪等企业业绩爆发（如寒武纪Q1营收同比增长42倍），资本市场看好国产替代潜力。 国产AI芯片正从“可用”向“好用”跃迁，技术自主与生态闭环成为长期增长核心动力。
