明日热点板块前瞻五大热点值得关注 1、有力有序有效推进雅下水电工程、川藏铁

明日热点板块前瞻 五大热点值得关注 1、有力有序有效推进雅下水电工程、川藏铁路等重大项目建设。 要有力有序有效推进雅下水电工程、川藏铁路等重大项目建设。要加强生态文明建设，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，守护好“世界屋脊”和“亚洲水塔”。 中国电建 （ 601669）：国内水电工程绝对龙头，承担三峡、白鹤滩等超级工程主体建设。 中国能建 （ 601868）：承担特高压外送线路设计施工，具备雅砻江、金沙江流域开发经验。 深水规院 （ 301038）：专注于水利水电勘察设计，西藏地区项目经验丰富。 铁建重工 （ 688425）：隧道掘进机（TBM）核心供应商，高原复杂地质施工技术领先 2. 生育支持政策受益板块：婴童消费及医疗 财政部与税务总局明确育儿补贴免征个人所得税政策，政策将从2025年1月1日起实施。尽管落地时间尚有一季，但此举释放了国家对生育支持的长期信号，预计将直接利好婴童产业链。 -逻辑支撑：个税减免实质上是变相提升家庭可支配收入，可能带动母婴用品、早教、儿童医疗等消费需求。叠加当前老龄化背景下政策持续倾斜，市场对生育相关板块的预期可能快速升温。 奶粉及辅食企业（ 贝因美 、 伊利股份 ）； 母婴零售（ 爱婴室 、 孩子王 ）； 儿童医疗（ 长春高新 、 通策医疗 ）。 3. 人工智能基础设施：GPU及服务器产业链 韩国宣布两年内采购超3.5万枚GPU，旨在加速AI基础设施建设。这进一步印证全球算力军备竞赛的升温，且国内企业或通过技术合作/替代间接受益。 -逻辑支撑：GPU作为AI训练核心硬件，海外采购需求激增可能倒逼国产替代进程，同时推动数据中心、服务器等相关配套产业。 国产GPU厂商（ 景嘉微 、 寒武纪 ）； 服务器供应商（ 中科曙光 、 浪潮信息 ）； 数据中心服务商（ 宝信软件 、 数据港 ）。 4. 消费电子旺季催化：手机产业链 苹果iPhone 17量产及华为、小米等新机密集发布，预示消费电子旺季启动，产业链备货需求将显著提升。 -逻辑支撑：三季度为传统备货旺季，叠加5G换机潮与折叠屏技术迭代，供应链企业业绩预期改善。富士康招工扩产亦验证需求端回暖。 代工龙头（ 工业富联 、 立讯精密 ）； 屏幕与光学组件（ 京东方A 、舜宇光学）； 芯片封装（ 长电科技 、 通富微电 ）。 5. 交易制度改革预期：金融科技与券商 港交所研究24小时交易机制，尽管实际落地仍需数年，但短期可能引发市场对交易扩容及金融创新的想象空间。 -逻辑支撑：延长交易时间或提升市场流动性，利好券商经纪业务及金融IT系统服务商。 券商龙头（ 中信证券 、 中金公司 ）； 金融科技（ 恒生电子 、 东方财富 ）。 风险提示 需注意政策落地节奏（如育儿补贴免税执行时点）、消费电子需求不及预期及外部技术封锁风险（如GPU供应链稳定性）。此外，港股交易机制改革尚处研究阶段，短期对业绩影响有限。