价值投资日志 养精蓄锐备战秋季行情拉长了来看，跟2011年不同之处是，这次是全新的周期，是AI的伟大时代，是AI驱动的结构性的朱格拉周期，我判断这个周期才刚刚进入下半场，应用端爆发的下半场。中长期展望，今年并不是2011年重演，而可能更像互联网大牛市中间的1998年，当年经历8-10月惨烈下跌之后，行情又再次崛起。今年秋天，行情再起来时，不是简单的传统意义上小登老登的高低切换。而是AI行情逻辑的扩散，除了原来的光、半导体等AI基础设施的瓶颈环节，还将扩散到更多领域的AI应用新变化新机会，以及更多相对传统产业的硬核资产在AI时代的稀缺性和景气周期被重新发掘和价值重估，比如能源科技、稀缺资源、硬核出海龙头。所以，在6、7月行情的调整期，可以多多调研我们今年一直提倡的中国硬核资产，养精蓄锐，以备战秋季行情。
价值投资日志养精蓄锐备战秋季行情拉长了来看，跟2011年不同之处是，这次是全新
雷频说商业
2026-06-11 01:36:06
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