景气赛道之液冷Cage
液冷Cage正在从冷门零部件升级成算力基建刚需配件。作为集成固定、连接、屏蔽、液冷散热四项功能的一体化屏蔽笼，液冷Cage直接决定800G、1.6T高端光模块的散热稳定性，行业数据测算，2026年全球液冷光模块市场规模达10亿美元，2030年有望飙升至63亿美元，年均复合增速58%，这条高景气细分赛道正迎来国产替代的黄金窗口期。
长久以来，全球液冷Cage高端市场牢牢被海外龙头把控。安费诺作为行业绝对龙头，深度绑定英伟达GB300供应链，手握一体化自研量产技术；泰科电子拿下英伟达Blackwell平台近五成液冷Cage供货份额；莫仕凭借精密密封与微流道自研能力，坐稳高端交换机配套标杆位置，三大美企垄断高端订单、把持核心工艺，过去国内厂商大多只能做低端代工，很难切入英伟达核心供应链。
伴随国内算力集群加速落地、头部光模块厂商批量上探800G/1.6T产品，国产供应链开始加速突围，产业链分工逐步清晰。A股核心标的汇总：
1、鼎通科技：作为国产龙头，拿到英伟达资质认证，是安费诺、泰科全球核心代工厂，率先叩开全球高端供应链大门；
2、奕东电子：稳居国内第二大产能厂商，深度绑定冷板产业链，长期承接安费诺代工订单，依托代工积累稳步打磨自有液冷Cage自研工艺；
3、英维克：立足冷板与快接头国产化，主攻Cage内置冷板核心部件，从上游配件反向切入整机制造。
4、硕贝德：牵手泰科电子正式入局赛道，借巨头资源快速补齐工艺短板；
5、科创新源：依托新能源液冷基础，跨界拓展算力液冷Cage与冷板，并购上游导热材料完善全链条布局；
6、华丰科技：深耕高速连接器多年，凭借光电互联技术积淀稳步切入高端市场；
7、意华股份：坐拥大规模壳体产能，覆盖800G、1.6T光模块配套，可快速承接液冷Cage量产订单。
