今天最大的看点就是CPO板块再次强势归来。特别是光芯片与电芯片作为CPO核心的上游环节，正加速国产替代并深度绑定AI算力基建。AI大模型发展推动GPU集群规模持续扩张，传统电互联在功耗，带宽上已经逼近物理极限，CPO作为破解算力瓶颈的核心技术，被行业认为是光互联的终极方向。国产模组厂份额提升会反向拉动上游设备和芯片的国产替代，光芯片和电芯片环节的国产替代进程会持续提速。由此可见CPO是当下AI时代光互联的必选项，光芯片和电芯片处于高景气和强卡脖子的双轮驱动期。接下来可积极关注产业链上相关个股后市交易性的机会。例如CPO模拟电芯片核心供货商优迅股份，光电芯片自主量产的全产业链企业光迅科技，自研光模块专用DSP电芯片的裕太微，薄膜铌酸锂调制器量产技术企业光库科技，以及国产CPO龙头，同时掌握硅光和磷化铟两大主流光芯片技术的华工科技等。
