算力赛道燃爆：回光返照还是开启新的征程，把握三点最重要 昨日算力赛道及各细分板

算力赛道燃爆：回光返照还是开启新的征程，把握三点最重要 昨日算力赛道及各细分板块暴跌普跌，东山精密跌停，PCB板块集体重挫：红板科技跌停，生益电子-11%，中富电路/南亚新材/景旺电子-9%+，深南/沪电/胜宏-7%， 同时带动光模块、CPO同步大跌。 今日算力赛道集体暴动，东山精密涨停、亨通光电、长飞光纤、永鼎股份、意华股份、杭电股份、华盛昌、远东股份、麦格米特、阿莱德（20cm）、中京电子、东山精密、达利凯普（20cm）、火炬电子、博杰股份、圣泉集团等等，元件、CPO、金刚石散热、铜缆高速连接等算力细分板块20多只股票涨停。特别需要指出的是，以上涨停个股，大多值得继续关注。 昨日大跌，是因为赛道拥挤，资金兑现，特别是关于东山精密的小作文、关于pcb的小作文、关于严查基金风格漂移，诸多因素共振，造成了算力赛道的踩踏。 今日的大涨，源于小作文的证伪，源于软银投资759亿欧元建算力中心，谷歌800亿美元融资用于支撑其大规模AI基础设施投资。源于伯克希尔·哈撒韦通过私募方式注入谷歌100亿美元。特别是是英伟达GTC+台北电脑展双重催化、产业高景气、资金回流共振：英伟达6月1日发布Vera Rubin平台，将CPO列为智算中心标配，上调1.6T光模块采购量并明确3.2T量产节点，叠加AI服务器订单饱满、元器件与材料供需紧张，板块前期充分调整后估值回落，机构与北向资金集中回流，共同推动了算力基建、元器件、材料板块掀起涨停潮。 现在需要重点思考的问题是：今日算力板块的涨停潮，是回调途中的回光返照，还是调整结束，重新开启新的征程？ 基本判断：算力赛道的调整，即使没有结束，也已经接近尾声；从市场的角度来看，现在除了这个赛道有硬逻辑支撑、高景气度的前景、强大的市场号召力……没有任何一个板块题材能够与之抗衡，即使估值依然偏高，但资金没有更好的其他选择。 预计：短期算力赛道大概率高位震荡、分化走强，核心主线（CPO、光模块、高速PCB、核心材料）依托高景气与订单硬支撑延续强势， 长期看AI算力刚需与国产替代逻辑稳固，赛道将贯穿全年、反复活跃，成为市场第一核心主线。 下一步怎么办？把握三点最重要： 一、坚决回避并逐渐出清高位题材股，一旦有风吹草动，很容易获利回吐、深跌。 二、坚定选择具备技术壁垒、产能优势、中报业绩兑现确定的板块龙头。 三、操作策略以逐步低吸、分批建仓持有为主，绝不追高买入。 免责声明：个人心得笔记，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎！