6月2日A股操作策略：科技板块集体补跌，市场流动性向传统红利板块迁移一、整体市场思路以下仅为个人客观复盘思路，不喜勿喷，不合观点可直接取关，我不参与任何主观辩论，这类讨论并无实际意义。近期A股整体波动加剧，上周我就分享过应对当下震荡行情的核心思路，核心目的就是帮助大家稳住交易心态。想要在高波动市场控制好情绪、避免慌乱操作，主要有三种应对方式：第一，严格把控自身持仓仓位；第二，适当分散配置，布局红利赛道，重点可跟踪两大煤炭、水电、电解铝、两大证券等稳健板块；第三，深耕熟悉的产业链，吃透个股在产业链中的定位与环节逻辑，做到心中有数，自然能从容应对盘面涨跌。相关复盘思路，我过往的图文、视频内容均有详细讲解，大家可以反复回看参考。今日市场最明显的盘面特征，是AI硬件赛道迎来集体补跌。市场不少观点将这一走势归结为基金纠偏调仓，但今日两市成交量萎缩至4500亿量级，量能条件并不支撑大规模基金集体纠偏的说法。反观上周五，市场量能放大、基金净值波动明显，结合时间节点来看，确实存在部分漂移资金小幅纠偏调仓的行为，更深层的盘面逻辑此处不多赘述。今日外围市场、港股市场均收涨，唯独A股走出独立分化行情。盘中高景气高价值的光通信、PCB及材料赛道，高开后持续被资金砸盘回落；而地产、白酒为代表的传统权重板块，低开后始终维持横盘震荡走势。上周五科技板块大涨，今日便迎来资金兑现回落，足以说明本轮参与纠偏调仓的机构数量极少，市场增量买盘严重不足。科技板块流出的场内流动性，大多流向了低估值红利板块。综合盘面细节来看，本轮市场调整的核心推手是量化资金，而非机构大规模调仓。机构深度抱团的核心标的今日跌幅极小，足以说明量化资金无力砸穿机构重仓筹码，也印证了本轮机构纠偏、调仓换股的力度十分有限。而科技板块之所以出现大幅回调，本质是量化资金借市场小幅纠偏的情绪，放大盘面波动、反复套利赚取差价，这也是量化资金一贯的套利交易属性。目前盘面走势完全由量化资金和市场情绪主导，宏观逻辑、产业逻辑、个股基本面暂时失效，短期行情走势难以预判。操作上依旧维持原有策略：分批波段做T，持仓个股急跌时分批低吸修复，冲高乏力时顺势高抛兑现。从盘后龙虎榜数据也能看出，当下主流资金操作风格高度一致，多数机构日内反复做T，量化资金则主要抛售科技赛道、拉升传统权重板块。二、各大板块核心逻辑1. 科技AI板块当前市场很多人质疑AI科技板块估值过高，但客观对比来看，无论是纵向自身走势对比，还是横向全球估值对比，科技赛道估值都不存在严重泡沫。纵向来看，即便板块个股本轮涨幅翻倍，整体估值依旧远低于传统老牌权重板块；横向放在全球产业链维度，国内存储原厂、半导体设备龙头、先进制程晶圆企业，在全球市场中都具备极强的竞争优势与估值性价比。今日高价值量的两大核心赛道——光通信、PCB及配套材料集体大跌，场内抛压明显。赛道核心标的光芯片龙头回落，直接带动全市场光器件板块情绪走弱。但从盘后龙虎榜可以清晰看到，本轮下跌并非主力资金跑路，清一色是机构资金在日内做波段T、洗盘换手，PCB及材料赛道也只是正常高位补跌。当前科技板块处于纯粹的筹码博弈阶段，短期情绪宣泄过后，市场资金依旧会回归业绩主线。细分赛道中，ABF载板核心标的依旧保持强势，赛道韧性十足。这里再次重点强调：科技AI板块并未见顶。始终遵循光互联核心规律：常规状态下，GPU算力翻倍，光互联的市场需求便会增长四倍，这是行业Scaling-law（缩放定律）决定的；未来行业实现柜内光互联升级后，光互联需求将达到GPU算力的三次方增长。目前绝对不是科技赛道主力资金集体离场的节点，频繁在科技和传统板块之间左右切换，大概率会两头踏空、两头亏损，坚守主线更为稳妥。2. 红利板块抛开科技板块资金分流、赛道拥挤度的逻辑，红利板块本身就是以稳健吃息为核心的防守型玩法。两大煤炭、水电、电解铝、两大证券等核心红利标的，依旧可以持续跟踪布局，后续大概率有望复刻火电板块此前的上涨行情。最后提醒大家，震荡行情无需焦虑，结合自身持仓风格和风险承受能力调整仓位、平衡心态，顺势交易即可。免责声明：以上观点仅为个人复盘思路，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。
