智博会归来，说说算力板块还能不能上车 这几天被好几个朋友问：你从智博会回来，算力板块还能追吗？ 站在投资的角度，我觉得可以拆成三个方向来看： 第一，国产AI芯片本身。中信证券最新预测2026年国内AI芯片规模将突破3000亿元，国产芯片份额有望持续提升，整条产业链的景气度确实肉眼可见地在往上走。 第二，算力基础设施解决方案。这就是华为和中科曙光正在做的，把硬件、网络、存储、散热打包成一整套方案卖。从卖芯片到卖系统，附加值更高，确定性也更强。这次智博会上万卡集群的亮相，本质上就是把单节点方案升级成了系统级方案的展示。 第三，上游配套。液冷、光通信这些细分赛道，需求非常确定。曙光的万卡集群PUE能做到1.04，背后是全套液冷技术。而随着国家能效红线收紧，不必多说，液冷肯定会越来越变成必选项。 当然，说这么多，也不是建议大家无脑冲。算力板块涨了一大波之后，波动肯定会加大。但中长期来看，国产算力替代的趋势非常明确。 国产芯片 液冷技术
