10年IC老销售，聊聊为啥MLCC这么疯狂。
原文首发公众号，多哥财经，转载请注明出处。先交代一下背景，我从06年到14年，一直都在半导体板块干销售。卖过电容，电阻，电感，开关，连接器，各种芯片也是卖过的。我的客户基本都是台资的电源厂，主板厂。所以MLCC这些，以前就是我每天卖的产品。说实话MLCC我是看不上的，以前最不喜欢卖这玩意。太便宜了，一盘甚至不到10块钱，比运费还低。但这个东西是电路板里面必备的小玩意，缺了还不行。卖这个有点像买正装送小样，主要是为了给客户省心，省的客户折腾。
MLCC和存储一样，都是周期玩意。缺货的时候暴涨，不缺的时候狗不理。历史上MLCC经常出现缺货的情况，大部分的原因，就是某大厂出事故停产，或者上游的原材料供应出问题。几乎不可能因为需求的问题，缺货。这次AI带来的缺货，是历史上的第一次。MLCC当然有高端产品线，但国内的这些公司，验证期很长，品质不稳定。核心供应链都掌握在日企手里。村田是老大，最近大提价，以前也基本都是卖村田的货为主。其他日系厂，太阳诱电，京瓷，TDK，都是日企垄断了海外高端。这就是我看不上国产公司的原因。不是国产化做不了，只是追赶需要时间。这一点，pcb方向那就强太多了，国产pcb已经是头部玩家。
因为看不起MLCC这样的低端产品，所以这轮主升段，我也是踏空了。近期我再去问了一圈以前的老同事。说实话，灯下黑的问题都是一样的，他们也看不起。但梳理到了行业现状，和以前的缺货，有点不一样。AI的需求爆发，这些高端MLCC完全供不上，日企现扩产都来不及，那只能让客户等或者加价要。还有个办法，就是全力主攻高端，舍弃低端产品。这就给了国内厂商机会了，高端的供不上，中低端的是完全可替代的。熟悉吗？是的，这就是前面三星和海力士做HBM舍弃消费存储主攻HBM的原因。一模一样。
所以这轮MLCC爆炒，逻辑上和炒存储一模一样。不是国产的能做高端，而是能做高端的，都不做中低端了。不是瞎吵，国产MLCC业绩爆发是肯定的。但现在股价已经翻 倍，还有多少溢价，留给大家参考了。抛砖引玉，除了风华高科，三环这些做MLCC的核心公司。做电容的还有江海，法拉电子等等，一样鸡犬升天。
就聊这些把。灯下黑的我，踏空了MLCC也不是很伤心。电容，电阻，电感，开关，连接器，能挖的可太多了。不就是我当年卖的东西都炒一波吗。
