CW的供应链竞争：Coherent 和 Lumentum 都在给英伟达提供 64×64 端口规模的 OCS 产品，用来做 GPU 集群里的光交换。这里的 64×64，指的是“64 个输入端口 × 64 个输出端口”的光交叉连接矩阵，用来在 64 条光纤之间任意互联。目前Lumentum是绝对的供应主力。中际旭创（海外品牌 TeraHop）已经在 OFC 展会上展示了 300×300 规模的 OCS，用来做更大规模 AI/TPU 集群的光路交换，相当于一个 300×300 的光交叉矩阵，可以在 300 条光纤之间任意互联。目前还在大厂送测阶段。中际旭创和源杰科技是深度合作关系，市场已经提前给了源杰科技很大的预期。其他的CW光源方面：索尔斯被东山精密收购，东山客户为多家头部云厂商，永鼎绑的是剑桥供给思科，但也在给中际旭创送测。中际旭创并不完全依赖源杰，自己也在开发CW光源，但主要是商业意义上多一些渠道进行议价权。新易盛之前因为物料问题，本轮行情已经大幅跑输中际旭创，目前已经解决大部分物料问题，重新追赶旭创，光源这块，新易盛和仕佳光子合作的比较紧密。 现在热炒的SIVE是走的是和源杰和lumentum是不一样的技术路线。非技术术语角度，可以把它理解用一组灯泡组成的外部光源，好处是散热问题好，可容忍故障率高，坏1-2个灯泡，不会影响数据传输。但目前也只是一种测试方案，最终大局未定。这个领域现在火热的原因是稀缺，潜在的市场大。如果拿高确定性，CO+LITE ,中际+源杰 是首选组合。东山和永鼎是次优选。如果想买叙事，高爆发，潜在的供应可能性，SIVE /仕佳光子的选择比较有潜在想象力，但有极大的不确定性。
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