端侧AI的投资逻辑
端侧AI从去年就开始发酵，但是去年下半年受存储涨价的冲击，消费电子整体景气度下行，端侧AI整体表现不佳。市场目前消费电子板块整体预期已经比较低，接下来重点跟踪一下存储价格，如果存储价格走弱，端侧AI有望重新走强。端侧AI覆盖范围非常广，包括眼镜，耳机，手表，音响，家电，乃至手机，电脑和汽车等多种设备。端侧AI主要优势有四个。第一个是低时延，在本地部署小模型，不需要进行数据传输，回答速度快。第二个是低成本，可以把高频简单的任务放在端侧，复杂的任务使用云端大模型推理。第三个是隐私安全，很多私密的对话，会议记录，聊天记录，都可以使用端侧大模型处理。比如在眼镜场景，搭载端侧模型和芯片的眼镜可以实现实时翻译、导航、识物，支付等多种功能，解放双手实现自然交互，耳机和音响这类产品，可以实现实时翻译，录音转写与总结，会议记录和智能家居控制入口。像实时录音和翻译，如果使用云端模型，会有明显的时延，效率会大打折扣。现在有了龙虾等工具，还可以把收集的数据直接传递给龙虾，让龙虾进行分析汇总。
端侧AI板块，可以关注瑞芯微，晶晨股份和恒玄科技三家公司。瑞芯微：国内端侧AI的龙头，核心优势是SOC芯片性能最为强劲，甚至可以应用在汽车和机器人等领域。晶晨股份：跟谷歌深度合作，绑定谷歌生态；恒玄科技跟国内小米，OV合作紧密，主要为这些大厂提供手表，耳机等配套芯片。
