英伟达引爆光连接革命！全球股市共振，核心受益股全梳理！
一、核心催化逻辑英伟达 CEO 黄仁勋明确 “光连接将主导下一代 AI 基础设施”，并通过股权投资 + 数十亿美元预付款绑定康宁，推动其美国光连接产能扩 10 倍，CPO（共封装光学）等技术实现功耗降低 95%、延迟降低 90% 的突破。本轮 AI 驱动的产业链较特斯拉、苹果周期更长，覆盖光通信、半导体、算力基建、智能终端等多领域，全球股市共振下，机构重点看好 AI 硬件与算力基建两条主线。
二、核心受益标的（按赛道分类）1. 光通信 / CPO 核心（最强主线）光模块：中际旭创（全球龙头，800G/1.6T 出货量全球领先，2026 年 1.6T 预计出货 805 万支，同比增 10 倍）、新易盛（海外客户占比高，1.6T 研发领先）光器件 / 芯片：天孚通信（光引擎核心供应商，绑定英伟达）、光迅科技（全产业链布局，光芯片自主可控）、源杰科技（高速光芯片龙头）、长光华芯（激光 + 光通信芯片双布局）CPO 技术：剑桥科技（领域深度布局，合作北美云厂商）光纤光缆：亨通光电（全球龙头，算力基建光连接核心供应商）、中天科技（产业链完善，受益数据中心建设）
2. 算力基建配套服务器：浪潮信息（全球 AI 服务器龙头，深度绑定英伟达）、中科曙光（液冷服务器领先，算力解决方案完整）液冷 / 温控：英维克（液冷龙头，数据中心功耗提升驱动需求爆发）、佳力图（精密空调 + 液冷，聚焦温控领域）通信设备：中兴通讯（交换机 + 光模块布局，算力网络核心供应商）
3. 半导体设备北方华创（国内龙头，覆盖刻蚀 / 沉积等核心环节）、中微公司（全球刻蚀设备龙头，5nm 及以下制程量产）
4. 延伸赛道（AI 赋能）德赛西威（智能驾驶龙头，域控制器核心厂商）、埃斯顿（工业机器人全产业链，受益自动化需求爆发）
三、总结本次技术变革带来的需求增量显著，A 股企业凭借技术、产能及成本优势，在全球 AI 硬件供应链中占据关键地位。重点关注高速光模块、CPO、液冷、半导体设备等高景气细分，同时可关注机器人、智驾等延伸赛道的阶段性机会。
