重磅！高盛全面看多A股
顶级投行高盛，突然全面看多中国，不会是他已经偷偷建仓完了？这篇报告长达几十页，但最核心的就四条：1、高盛说要强力超配中国，将沪深300的目标上调到5300，对应的沪指就是4570点，接近4600点！昨天收盘是4178点，也就是差不多10%的空间。如果沪指能上10%，那主线板块可能就是30%-50%的涨幅，龙头票更是直接翻倍！2、高盛说，A股目前有三个优势：（1）国内PPI在经历了长达41个月的通缩后，转向温和通胀，所以2026年A股的业绩增长预期，从16%上调到23%；（2）3A股的估值处于中段水平，并且中国家庭拥有充裕的超额储蓄，也就是之前跟大家说的160万亿的历史储蓄记录。目前，A股的分红率逐渐提升，而银行那点儿利息太低，所以存款搬家的动力比较大；（3）通过SWIFT进入A股的外资来说，可以赚取正向的融资利差，所以外资流入的倾向也在加大。对于这三点，大家怎么看？
3、高盛说，A股要显著优于香港，它的底层逻辑是：虽然港股的估值低，但是不要被低估值所迷惑，恒生指数中高达37%的权重，被互联网、软件科技类公司占据，但是当前全球资金的偏好是硬科技，而软件类的软科技公司正在被抛弃。什么叫硬科技呢？就是重资产的，比如芯片、半导体、服务器、数据中心；什么叫软科技呢？就是只有APP、只有互联网平台的软件公司，所以他们认为港股短期内将面临逆风。4、高盛认为，目前在A股要聚焦的主要是三块：（1）AI科技，这个也没什么好说的，他的逻辑也都是老套路，大体就是咱们在AI建设的投入是持续加大，更重要的是，半导体国产化是我们正在大力支持的事情，这个大家都比较熟了；（2）十五五规划的受益者，这个去年给大家梳理过，首先是科技，这个跟前面AI硬件重合了，然后就是包括商业航天、机器人、低空经济等先进制造产业，还有核聚变、氢能等新能源，最后还有脑机、创新药等生物科技技术；（3）重资产、低折旧的赢家，咱之前也聊过，就是前面介绍过的核心资产，跟大家复习一下，总共七类：材料、公共事业、废物处理、军工、信号塔、传统能源。最后，大家要给自己留一个思考题：为什么国际投行在这个时候开始唱多A股？以及有好事为什么要说出来，难道是要让大家共同富裕吗？然后咱们再逆向思维，为什么这个时候他开始唱衰港股，难道是好心帮大家提醒风险吗？
