外围继续猛嗨！空头敲响警钟！一旦风格切换，将会遭遇重创！昨晚美股三大指数再度强势反弹，科技芯片板块上演史诗级暴涨行情，费城半导体指数单日涨幅超5%，多家芯片巨头大涨超10%。看似行情一片火热，但内部分化极度严重，龙头强者恒强、吸血效应凸显，中小标的跟风乏力。这种极端抱团行情暗藏巨大隐患，一旦市场出现任何风吹草动的利空消息，高位科技标的极易迎来踩踏式下跌，引发不可逆转的深度回调。就在市场沉浸在AI与芯片的狂欢热潮中时，重磅空头预警重磅来袭！知名大空头、精准预判过往市场危机的迈克尔·伯里公开发声警示，当下市场全民狂热追捧AI，人人都在热议这两个字，市场氛围和炒作情绪，完全复刻1999—2000年互联网泡沫破裂前的最后疯狂阶段，泡沫化风险已悄然拉满。与此同时，高盛也发布重磅研报敲响警钟：全球AI投资热潮持续升温，直接推升标普500企业资本开支，同时拖累股票回购节奏。数据显示，2026年亚马逊、谷歌、Meta、微软等超大规模科技巨头，AI相关资本支出将高达7550亿美元，资金疯狂涌入AI赛道，而企业股票回购占比大幅降至15%，整体回购增速持续走弱。深层逻辑其实很直白：科技巨头把绝大多数现金流都砸进AI军备竞赛，留给股价托底的回购资金大幅缩水。没有了股票回购的核心托底力量，当前美股科技股的上涨根基早已松动，一旦有利空催化，很容易走出断崖式下跌行情。外围风险连锁传导之下，A股科技板块也难以独善其身。目前10倍、12倍大牛股如大普微、宏和科技等高位标的，估值泡沫明显，资金博弈激烈，务必提前规避高位回调风险。更值得警惕的是，美联储风向悄然生变，古尔斯比公开释放鹰派信号，明确表态加息选项依旧摆在政策桌面上，并未彻底锁死加息路径。美联储政策预期反复，直接扰动全球资本市场流动性与风险情绪，给全球股市蒙上一层不确定性阴影。不止货币政策风险，国际货币基金组织IMF也重磅发布风险提示：人工智能技术快速迭代，或将助推网络攻击泛滥，大幅加剧全球金融体系稳定风险，市场整体韧性面临严峻考验，进一步给火热的AI炒作行情泼下冷水。不过利好层面同样存在，国内四部门联合印发人工智能与能源双向赋能行动方案，明确部署29项重点任务，从政策端持续为AI、算力、能源融合赛道保驾护航。但利好难掩短期风险，目前A股半导体、算力等科技硬件赛道交易拥挤度已进入极端高位区间，场内获利盘堆积严重，随时有集中兑现出逃的可能。综合内外消息面来看，下周初科技板块大概率走出过山车式震荡走势，高位分化、高低切换将成为主旋律。行情瞬息万变，稍后持续为大家深度解读最新市场动态、梳理板块机会与风险，点赞收藏不迷路，实时把握市场节奏！
