假期影响A股的3件大事：节后大盘将震荡上行！一类股爆发力十足！节前四个交易日，A股大盘保持小幅震荡上行走势，上周三更是向上突破站稳5日线，顺利完成弱转强格局。值得一提的是，节前市场赚钱效应同样在线，四个交易日里两日普涨、一日普跌、一日个股涨跌持平，足以说明个股情绪已明显回暖，大盘走势并未失真。而在今早《A股重磅资金报告：节前主力罕见大幅加仓！节后大盘将加速突破？》一文中，林哥统计梳理交易数据发现，节前游资与主动基金同步积极做多，仅有被动基金保持持续减仓节奏。很多人关心，这是否意味着节后A股大盘会延续走强态势？又有哪些板块会脱颖而出，成为市场核心主线？想要看清节后大盘走向和热点方向，就得全面梳理五一长假期间三大重磅消息，厘清其中的利好与利空，判断其对下周大盘走势、市场热点结构的实际影响。虽说近期全球资本市场对美伊地缘冲突已逐步脱敏，但五一假期期间，美伊局势接连生出变数，势必对节后全球股市运行节奏形成牵制。下面林哥按时间线，给大家梳理五一期间美伊多轮博弈摩擦全过程。5月1日，特朗普致函美国国会，宣称美方与伊朗的敌对行动已经正式结束。5月3日，伊朗抛出全新谈判方案，内容涵盖三十天内将停火落地为全面停战、搭建长效止战国际机制、全域停火并约束各方盟友行为、分步开放霍尔木兹海峡并解除港口封锁、由伊朗负责海峡水雷清理、调整赔偿相关诉求、美方从伊朗周边水域撤军且停止兵力集结等多项核心条款。同样在5月3日，特朗普直接回绝伊朗全新谈判提议，下令美军从当日起对霍尔木兹海峡实施大规模护航，同时维持对伊朗海岸线的封锁管控，也正是这一强硬举措，直接引发伊朗出手袭击美军军舰。5月4日，伊朗媒体官宣，一艘美军军舰无视伊朗警告，强行试图驶入霍尔木兹海峡，伊朗当即发射两枚导弹驱离，美军舰随即掉头撤离。从美方一系列操作不难看出，既想维持对伊朗的封锁压制，又想掌控霍尔木兹海峡通航控制权，还笃定伊朗不会在谈判窗口期采取过激行动，明显过于主观臆断。而伊朗主动出击打破短期平静，也让原本脆弱的停火协议彻底蒙上阴影，必然引发资本市场避险担忧。油价方面，A股休市前半段国际油价小幅震荡调整，受局势升级刺激，隔夜油价大幅冲高，布伦特原油再度逼近历史高位。后续若美方把控不住反击尺度，节后国际油价大概率有再创历史新高的风险。全球股市层面，A股休市期间美股走势分化明显，道指节后连续走弱，隔夜跌幅放大，再度跌穿10日线，前期上行趋势遭到破坏；纳指与标普走势相对稳健，节前两晚接连创下历史新高，隔夜虽有小幅回调，但整体仍处在单边上行通道内。对A股而言，假期前半段美股重心整体偏强，今夜美股最终收盘表现尤为关键，只要美股不出现大幅跳水，节后A股就不会被外围拖累陷入调整。4月30日A股收盘后，央行官宣公开市场操作安排，为维护银行体系流动性合理充裕，将于5月6日开展3000亿元3个月期买断式逆回购招标操作。林哥在此前文章中多次强调，自3月开始，央行已通过买断式逆回购、MLF等工具逐步回笼市场流动性。从数据来看，3月通过各期限买断式逆回购回笼3000亿，叠加MLF小幅净投放500亿，当月实际净回笼2500亿；4月收紧力度明显加大，多批次逆回购合计净回笼4000亿，MLF再净回笼2000亿，全月净回笼资金高达6000亿，规模较3月直接翻倍。进入5月首周，央行率先落地3000亿三个月期买断式逆回购，同时叠加8000亿存量资金到期，仅此项就将净回笼5000亿。除此之外，5月6日至8日还有近4200亿普通逆回购到期，节后首周央行合计净回笼资金高达9200亿。若再叠加6月期买断式逆回购与MLF到期回笼，5月全月资金回笼规模，大概率会在4月基础上再度翻倍。货币政策转向对A股的深远影响不容小觑。短期来看，去年6月至今年2月市场持续保持资金净投放，充裕增量资金支撑A股走出一轮级别不小的趋势行情；3月货币政策收紧恰逢美伊冲突发酵，A股表现大家有目共睹。一旦5月资金回笼力度再度加码，市场流动性压力会进一步凸显。中期维度上，A股走势既看宏观资金面，也看经济基本面。3月国内经济曾出现短暂复苏抬头，但4月30日公布的最新PMI数据不及预期，制造业、非制造业PMI双双回落。其中制造业PMI只是小幅回调，勉强守住荣枯分界线；而非制造业PMI大幅走弱，不仅跌破荣枯线，还创下近年低位，足以说明国内经济复苏根基并不稳固。此时货币政策持续收紧，很可能放缓甚至拖累经济复苏节奏，后续走势充满不确定性。节前A股市场两大核心主线清晰明朗，分别是锂电池与AI算力硬件，节后重点就要紧盯两大主线能否延续强势行情。判断板块能否走出持续性趋势行情，需要结合行业基本面、消息面、资金面、技术面四大维度综合研判，四大维度共振越强，板块中短期上涨确定性就越高。先看AI算力硬件板块，假期期间存储巨头SK海力士、三星电子交出炸裂业绩，直接带动亚太股市集体走强，芯片半导体板块全线领涨。SK海力士单日大涨近12%，再创盘中新高，市值首度突破1000万亿韩元；三星电子涨幅超4%，韩美半导体同步走高。细分产业链更是多点爆发，三星电机大涨超10%，SK海力士大股东SK Square暴涨14%。在存储巨头暴涨带动下，韩国综指单日狂飙5%，再度刷新历史新高。港股科技半导体同样表现亮眼，天数智芯、美佳音控股、天岳先进大涨约15%，华虹半导体涨幅接近5%，壁仞科技、中芯国际、澜起科技均涨超3%；此外曦智科技大涨20%，剑桥科技涨超14%，小米、阿里等互联网科技巨头也同步大幅拉升。不难看出，假期外盘芯片半导体产业链，凭借超预期业绩走出强势行情，行业基本面逻辑稳固，消息面催化持续在线。节后板块能否延续趋势，关键就看资金流向与技术形态强弱。林哥观察发现，近期AI算力硬件多个细分分支持续获得主力资金大手笔加仓。节前一周，游资重点小幅布局CPO、PCB、液冷服务器方向；主动基金大举加仓CPO、芯片、半导体元件，同步小幅配置PCB赛道；被动基金则小幅减持CPO，资金顺势转战半导体板块。各路资金不约而同扎堆布局，足以印证市场对AI算力硬件、尤其半导体细分方向的高度共识。技术形态上，节前四个交易日AI算力硬件内部虽有分化，但整体分歧可控。截至节前收盘，存储芯片、PCB两大核心分支走势最强，板块指数稳稳站在5日线上方，保持单边上行结构，且尚未出现技术超买信号。而CPO、光纤光缆、液冷服务器等前期涨幅偏高的分支，节前始终在5日线附近震荡休整，暂未开启新一轮上攻。综合来看，节后AI算力硬件板块依旧韧性十足，半导体细分分支有望成为领涨核心。除了AI算力硬件，锂电池也是市场高度关注的主线。林哥发现，尽管节前一周主力资金大幅加仓锂电池赛道，但在上周三、周四连续大涨后，板块已经严重偏离5日线，出现明显超买迹象。不出意外的话，节后锂电池大概率进入震荡休整模式，甚至存在从一浪主升切换为二浪调整的可能。综合假期三大核心消息来看，当前市场整体呈现多空交织格局，两大利空消息对大盘形成明显压制。但好在节前最后一周游资、主动基金集中加仓布局，大盘技术形态走势稳健。因此林哥判断，节后A股大盘仍有望依托5日线碎步震荡上行，继续向2月平台压力位发起冲击。至于下周市场热点方向，目前趋势最稳固、资金抱团最集中的依旧是AI算力硬件，半导体细分分支爆发力最强。锂电池经过连续大涨后，需要时间震荡蓄势，充分调整完毕后才有走出三浪行情的机会。同时也要留意，在锂电池休整期间，是否会有新的热点主线接力崛起，带动市场情绪持续升温。
