2026.4.29 大 A 重点关注
1、紫光股份（000938）：算力×联接”战略+交换机+一季报增长
2、中晶科技（003026）：半导体材料+芯片概念+一季报增长
3、华银电力（600744）：火电+央企+火电扭亏为盈
4、赤天化（600227）：尿素涨价+甲醇+煤化工
具体投资逻辑如下：
1、紫光股份000938：算力×联接”战略+交换机+一季报增长
（1）2025年，公司深化推进“算力×联接”战略，加快在智算和国产化领域全栈能力Bu局；聚焦“AIforALL”，聚合算力、数据、大模型及生态资源，推进大模型与行业场景的深度融合，在多个行业场景实现AI解决方案落地应用（2）根据IDC相关统计数据，2025年，公司在中国企业网交换机市场份额36.1%，排名第一；中国以太网交换机市场份额34.5%，排名第二；中国企业网园区交换机市场份额36.2%，排名第二；中国数据中心交换机市场份额33.1%，排名第二。（3）公司2026年第一季度实现营业收入279.85亿元，同比增长34.61%；归属于上市公司股东的净利润为7.88亿元，同比增长126.06%。
2、中晶科技（003026）：半导体材料+芯片概念+一季报增长
（1）公司是一家专业从事半导体单晶硅材料及其制品研发、生产和销售的国家高新技术企业，产品涵盖半导体单晶硅棒、研磨片、化腐片、抛光片、半导体功率芯片及器件等。（2）公司已在国内分立器件用单晶硅棒、研磨硅片以及半导体功率芯片及器件领域占据领先的市场地位。据2026年4月1日投资者关系活动记录表，募投6-8英寸抛光硅片正增产上量，新客户批量认证同步推进，设备扩增、客户群体扩大。（3）公司2026年第一季度实现营业收入1.18亿元，同比增长18.50%。归属于上市公司股东的净利润1384.92万元，同比增长95.93%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1314.02万元，同比增长104.94%。
3、华银电力（600744）：火电+央企+火电扭亏为盈
（1）公司作为五大发电集团之一中国大唐集团有限公司在湘控股上市公司，火电装机容量占全省统调公用火电机组的19.04%，处于优势地位。（2）公司背靠中国大唐集团有限公司，央企背景为公司提供了良好的企业形象和信誉，有利于外延发展。同时公司作为湖南唯一的发电上市公司，拥有融资平台，为公司发展提供了有力支撑。（3）据2026年第一季度报告，公司一季度归母净利润1.38亿元，同比增长82.93%，主因发电标煤单价同比下降131.23元/吨，火电业务扭亏为盈。
4、赤天化（600227）：尿素涨价+甲醇+煤化工
（1）据2026年4月28日年报，桐梓化工具备年产30万吨合成氨、30万吨甲醇、52万吨尿素、10万吨复合肥、5万吨车用尿素，副产10万吨硫酸铵、2万吨硫磺的生产能力。（2）据2026年4月28日年报，安佳矿业所属花秋二矿拥有丰富的煤炭资源储量（截至2025年12月31日，花秋二矿累计保有资源量35,612万吨，保有资源储量13,877.1万吨），煤种为无烟煤，煤质优良。（3）据2026年4月28日一季报，公司一季度营收5.96亿元同比增5.65%，亏损2847万元同比收窄38%，化工减亏、医疗减亏。
