国产AI算力主升浪，4大硬核逻辑+全产业链标的🔥 🚀 核心结论 两大主线明确： 1）国产AI芯片份额快速提升，替代不可逆 2）国产超节点成熟即将出货，成本轮行情核心引擎 🔥 四大硬逻辑，支撑主升浪 1️⃣ 需求指数级爆发 - 豆包日均Token消耗120万亿，3个月翻1倍 - Kimi 2月单月收入=2025全年总和 - 应用大爆发：Openclaw只是开始 2️⃣ 算力通胀 - Claude改订阅制为按Token计费 - 国内智谱等高端Token持续涨价 3️⃣ 国产超节点全面量产 - 服务器机柜→交换芯片→高速连接，全链打通 - Q3超节点批量出货，系统级算力跃升 - ROI显著改善，大厂采购意愿爆发 4️⃣ 26H2国产芯片集体“亮剑” - 华为昇腾950DT、海光DCU 4、天数天垓Gen4、摩尔线程新架构 ✅ 全链核心标的 🔹 AI算力芯片 寒武纪、海光信息、天数智芯、壁仞科技、沐曦股份、摩尔线程、芯原股份、百度（昆仑芯） 🔹 华为昇腾链 华正新材、杰华特、芯朋微、泰嘉股份、航天电器、长川科技、银轮股份 🔹 交换系统 盛科通信、锐捷网络 🔹 AI服务器 浪潮信息、华勤技术、联想集团 ⚠️风险提示：本文仅为市场复盘分析，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。 今日复盘 今日A股 A股 股市点评
