凌晨无眠！研究刚完，碳酸锂各公司报表都在大幅上涨，短期碳酸锂需求因储能而大增，但供给，津巴布韦停止出口，澳大利亚没柴油减少开采，江西锂矿因环保数企停工！！！ 最近锂矿相关公司的业绩全在飘红，就拿天齐锂业来说，4月初业绩说明会明确提到，二季度以来锂资源端供应紧张态势逐步显现，业绩反弹势头明显，其他几家主流企业也呈现同样的向好趋势。 核心原因就一个，碳酸锂价格涨疯了。从去年上半年6、7万元/吨的低点，一路反弹到现在的15-18万元/吨区间，翻了一倍还多，企业卖一吨就多赚一吨，报表能不好看吗？ 价格涨的根源，就是供需彻底失衡，需求猛增，供给却接连掉链子。短期需求暴涨，主要靠储能撑着。现在不管是国内的大型储能电站，还是欧洲的户储、美国的数据中心配储，都在疯狂抢锂电池。 储能需求今年增速直接干到60%以上，比动力电池增速高多了，而碳酸锂是锂电池的核心原料，需求自然跟着猛涨。 国内政策也在添力，1月30日国家发改委发布相关通知，明确建立电网侧独立新型储能容量电价机制，给储能项目提供了稳定的收益预期，企业愿意投钱建项目，对碳酸锂的需求就更旺了。 反观供给端，简直是雪上加霜，每一个环节都在拖后腿。江西锂矿因环保和合规问题面临停产整改，不是临时停几天，是实质性调整。 宜春那边有4家锂矿，正推进采矿证换证流程，预计5月进入停产整改阶段，加上之前宁德时代的枧下窝矿因合规问题停工，供给端进一步收紧。 别以为整改很快，参照之前的进度，流程复杂得很，短期内根本复不了产。这一停，碳酸锂月供应量会明显缩减，缺口一下子就拉开了。环保是底线，不合规就该停，这没毛病，就是短期供给确实紧了。 不光国内，海外供给也彻底掉链子。津巴布韦作为全球第四大锂矿生产国，2月25日突然宣布暂停所有锂精矿出口，不管是在途的还是没发运的，全给停了。 现在虽然华友钴业、中矿资源等头部企业已拿到出口配额，但流程走得很慢，加上运输周期约3个月，实际货到国内得等到7月以后，这中间几个月，海外的货根本补不上来。而且津巴布韦原本就计划2027年彻底禁止锂精矿出口，长期供给也会受影响。 澳大利亚那边更闹心，缺柴油缺到影响开采。澳洲本土炼油产能极低，自给率只有15%-20%，83%以上的柴油都靠进口，加上中东冲突导致航运受阻，柴油库存只剩29-31天，远低于安全线。 矿山开采、运矿全靠柴油，现在柴油不够，政府优先保障农业和核心矿产，锂矿保供优先级靠后，中小矿减产幅度较大，大矿也不得不适度减产。 更要命的是，澳洲本土只有2座炼厂，柴油供应本就紧张，叠加油轮到港延迟，柴油缺口进一步扩大，锂矿开采自然跟着收缩。 可能有人会问，库存能不能顶上？根本顶不住。结合当前供需紧张的态势，碳酸锂库存已处于近三年低位，各环节库存都告急，冶炼厂的库存更是少得可怜，根本填补不了供需缺口。 我不是唱多，也不是劝大家跟风，只是把我连夜研究的真实情况摆出来。目前这种供需紧平衡的格局，短期内很难缓解，5、6月份可能还会更紧张。 但也别盲目乐观，碳酸锂价格涨到一定程度，下游企业成本扛不住，可能会暂停下单，而且钠电池在小型储能领域也有替代可能，长期价格不会一直暴涨。 总结下来就一句话，报表上涨是真的，需求大增是真的，供给短缺也是真的。后续就看江西整改复产进度、津巴布韦出口配额落地，还有澳洲柴油短缺能不能缓解。
