【公募基金首批业绩比较基准调整或于4月底拉开大幕 监管划定三条红线 要求产品名称与投向做到匹配】存量基金产品业绩比较基准的调整大幕即将拉开，记者从多家公募基金获悉，首批基金业绩比较基准调整将于4月底开启。今年年初证监会发布《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》，该指引自2026年3月1日起实施，存量产品需在一年过渡期内完成调整。经过多轮调整上报以及监管沟通，当前存量基金业绩比较基准的调整节奏、调整重点等细节浮出水面。此次存量产品业绩比较基准的调整并非“一刀切”式的集中推进，采取“平稳起步、分步实施”的原则。业内称，全年预计将安排四轮集中调整窗口，或分别定于4月底、6月中旬、8月中旬及10月中旬期间进行。
综合首批基金公司的调整方向来看，调整业绩比较基准时，监管尤为关注以下三大方向：一是基金公司上报产品需说明对持有人、市场带来哪些影响。二是要求产品名称与投向做到匹配。尤其是名称中明确行业主题，比如“新能源”“机器人”“高端制造”等基金，业绩比较基准选择必须为该行业指数。业绩比较基准调整指引的发布本意是避免风格漂移等问题，因此行业主题类产品是调整重点。“监管对赛道型产品可能也更为谨慎一些，一方面希望赛道型产品承担着活跃市场、赚钱效应以及支持新质生产力企业发展的作用，另一方面也不希望赛道型产品过多，避免造成某些行业指数的暴涨暴跌。”有公募基金人士坦言。三是业绩比较基准不能降低难度。这一条比较好理解，即不能选择表现差的指数作为业绩比较基准。“简单来说，不能出现基金调整完基准之后，过往业绩超额反而更高的情况。”有基金公司人士指出，这也是监管未来关注的重点。（财联社）
