算力的下半场一定是国产算力。标志性事件、DeepSeek V4不只是一个模型，更是中国AI自主可控的“分水岭”：算力：去CUDA化验证成功，国产算力从可用到好用；模型：性能比肩国际顶尖，成本暴跌开启普惠时代；生态：软硬协同闭环成型，开源共建激活万亿应用。重点关注一、AI芯片（国产替代核心，）海光信息(688041)：CPU+DCU双龙头，兼容CUDA，国内大模型训练主力，Q1业绩+200%，寒武纪(688256)：云端NPU龙头，思元590对标A100，推理市占快速提升。二、服务器/整机（量价齐升，）中科曙光(603019)：国家队，绑定海光，液冷PUE 1.04，万卡集群落地拓维信息(002261)：昇腾生态核心，AI服务器+算力租赁，订单爆发.三、光模块/网络（算力传输刚需，）紫光股份(000938)：国产交换机龙头，新华三AI交换机，算力网络核心，确定性4星。中兴通讯(000063)：DPU+交换机+服务器全栈，算力网络国家队。
