2026年度中央财政支持城市更新行动，标志着该领域进入资金加速落地期，主要利好以下三大板块 不作为投资推荐！ 一、建筑建材与工程设计 1. 利好逻辑：中央财政（特别国债、预算内投资）直接输血，叠加地下管网（“十五五”投资超5万亿）、老旧小区及城中村改造的刚性需求释放。 2. 相关个股： 建筑央企/国企：中国建筑、中国中铁、中国电建、中国交建、上海建工、安徽建工、陕建股份、天健集团。 装修装饰：金螳螂、亚厦股份。 二、房地产开发与运营 1. 利好逻辑：政策推动从“增量开发”向“存量运营”转型，利好具备片区综合开发能力及商业资产盘活能力的房企。 2. 相关个股： 稳健龙头/综合开发：中国金茂、保利发展、越秀地产、中国海外发展。 商业运营/资产盘活：华润置地、新城控股。 三、物业服务 1. 利好逻辑：老旧小区改造后引入专业管理带来面积扩容，叠加“十五五”物业服务质量提升行动的政策红利。 2. 相关个股： 头部物企：招商积余、华润万象生活、绿城服务、保利物业、中海物业、万物云。
