缩量修复，午后不宜激进！中东局势趋于缓和，美伊有望4月下旬达成协议，全球股市集体走强，美股、日股接连刷新历史新高。在外围带动下，A股早盘迎来修复，三大指数上行，超3800只个股飘红，情绪明显回暖。当前外部扰动减弱，市场将回归自身节奏。正值财报密集披露期，资金持续抱团绩优股，这一风格大概率延续至月底。越往后业绩爆雷风险越高，资金避险情绪会加重，短期少碰纯情绪炒作，侧重业绩预增方向。4月底财报落地后，5月市场有望轻装上阵，个股机会将更丰富。沪指目前受60日线压制明显，早盘量能较昨日萎缩超1200亿，无量难突破。午后若持续缩量，谨防冲高回落，建议控制仓位。不过市场承接整体健康，指数大概率震荡蓄势后再上攻，适度回踩更利于后市稳步上行。一、算力供需紧张，主线持续活跃全球算力涨价潮来袭，阿里云、海外AI巨头相继调价，Token需求爆发叠加供给受限，国内外“算力荒”加剧。早盘算力租赁领涨，多股20cm涨停、反包涨停；CPO等硬件同步强势修复，龙头个股韧性十足。机构抱团品种不追高，分歧低吸性价比更高。国内AI词元调用量激增，应用端需求持续释放，后续可逢低关注AI营销、电商、游戏等应用方向。二、宁德时代业绩超预期，储能方向值得重视宁德时代一季报净利大增48.5%，大超预期，股价再创历史新高。5月储能行业排产同比大增60%，头部企业订单饱满，叠加能源替代逻辑，储能方向可重点跟踪。
