激光雷达行业：10家核心企业深度拆解（按东方财富人气榜）
1. 禾赛科技（HSAI.US）｜全球车载龙头
全球市占第一，高端智驾标配。
• 核心优势：AT128/ETX旗舰机型，探测距离200米+；800线图像级技术；2025年净利转正，全球装机31.5%。
• 客户：理想、蔚来、福特，18家车企70款车型定点。
• 逻辑：高端化+量产盈利+全球化。
2. 炬光科技（688167）｜激光光源核心
上游芯片/光源龙头，AI+激光雷达双轮。
• 核心壁垒：高功率激光芯片、发射模组；华为/禾赛核心供应商；2026年Q1净利+58%。
• 市场表现：涨4.62%，成交活跃，人气第二。
• 逻辑：上游国产替代+高线数放量。
3. 永新光学（603297）｜光学组件龙头
精密光学“隐形冠军”，车载+机器人双赛道。
• 核心亮点：激光雷达透镜/视窗片；禾赛/速腾主力供应商；2025年净利+35%。
• 市场表现：稳健上涨，机构重仓。
• 逻辑：光学组件刚需+国产替代。
4. 长光华芯（688048）｜VCSEL芯片先锋
半导体激光芯片龙头，车载VCSEL国产突破。
• 核心优势：高功率VCSEL芯片；车规级认证通过；2026年Q1订单翻倍。
• 市场表现：成交额居前，AI激光弹性标的。
• 逻辑：芯片国产化+高线数需求。
5. 天孚通信（300394）｜光器件全平台
光无源+有源龙头，激光雷达光组件核心。
• 核心壁垒：光引擎、光纤链路；华为/图达通供应商；2025年净利+42%。
• 市场表现：成交额104亿，人气高涨。
• 逻辑：光通信+激光雷达双轮驱动。
6. 万集科技（300552）｜车载+路侧双强
智能交通龙头，车规+路侧双布局。
• 核心亮点：混合固态雷达批量装车；路侧V2X雷达放量；2025年净利+29%。
• 市场表现：估值低位，修复行情。
• 逻辑：车路协同+车载标配化。
7. 光库科技（300620）｜激光雷达光模块
光纤器件龙头，激光雷达收发模块核心。
• 核心优势：高功率光纤器件、光开关；车规级批量供货；2026年Q1订单+60%。
• 市场表现：涨3.89%，AI激光核心标的。
• 逻辑：光模块国产替代+高线数升级。
8. 水晶光电（002273）｜光学镀膜龙头
滤光片/视窗片龙头，激光雷达光学核心。
• 核心亮点：窄带滤光片、抗干扰镀膜；禾赛/华为供应商；2025年净利+26%。
• 市场表现：稳健增长，低估值。
• 逻辑：光学组件刚需+技术壁垒。
9. 仕佳光子（688313）｜光芯片核心
光集成芯片龙头，激光雷达发射芯片。
• 核心优势：阵列光芯片、泵浦激光器；车规级突破；2026年Q1净利+32%。
• 市场表现：涨3.98%，国产替代弹性大。
• 逻辑：光芯片国产化+车载放量。
10. 速腾聚创（02498.HK）｜国内第二梯队
混合固态龙头，机器人+车载双轮。
• 核心亮点：MEMS方案成熟；EM4高线数机型；2025年出货10.1%份额。
• 客户：小鹏、极氪、工业机器人。
• 逻辑：大众车型标配+机器人放量。
激光雷达行业核心趋势（2026-2027）
