价值投资日志 美股市场于3月24日晚间重燃光通信板块行情，Lumentum和应用光电领涨，其边际催化在于OFC会议后，市场开始交易龙头厂商基于长期订单锁定的远期（至2028年）EPS高增长指引。这表明投资逻辑已从短期事件驱动转向对AI算力需求爆发导致的产业链供需严重失衡的长期确定性定价，具备核心器件自研或产能优势的公司将迎来业绩与估值的双重提升。
关注：中际旭创/新易盛（高速光模块龙头，直接受益于800G/1.6T放量），天孚通信/源杰科技/长光华芯（上游核心光器件/芯片环节，受益于产能紧缺和国产替代），东山精密（通过并购具备光芯片到模块的垂直整合能力），长飞光纤/亨通光电（数据中心互联及运营商集采需求共振，光纤价格进入上行通道）
