AIDC和缺电为2026核心投资主线 AIDC是和北美缺电同级别的大机会，目前最核心的是HVDC的二季度开始的量产以及2027年产量达峰，HVDC板块几乎集体历史新高： HVDC核心公司（东吴证券）： 1.中恒电气：国内HVDC龙头（行业龙头，股价历史新高） 2.科士达：主要为ODM，公司领先布局HVDC产品（代工领先，股价接近历史新高） 3.科华数据：通过ODM等方式出海（今日涨停） 4.通合科技：不断丰富HVDC产品系列，大力开发行业核心大客户。产品包括240V、336V、800V三个电压等级，整机系统最大功率可至1MW；充电模块系列包括20kW、30kW、40kW、60kW等多个功率等级，包括风冷及液冷系列。（台达占英伟达电源约 50%，通合在台达供应链模块占比约 60%），形成 “英伟达→台达→通合”传导链路（低位核心的HVDC公司，还处在低位） 5.优优绿能：高压直流充电模块与数据中心HVDC系统在关键技术上具有同源性。26年1月公司设立控股子公司艾格数字，定位800V及以上高压、高功率、高效率的未来电源技术路线。凭借深厚的技术积累及海外客户渠道优势，公司有望在HVDC领域建立较大先发优势（目前处在有望转型HVDC，已经大幅上涨） 6.可立克：部分磁性元器件产品已应用于客户的HVDC电源产品中（部分材料用于HVDC，已经历史新高）
