最近圈内人都在讨论海光C86在SPECvirt上拿3782分的事儿，但我想和大家聊一个可能被很多人忽略的政策变量。 去年信创圈有个大动作，信创工委会推动采购标包按技术路线强制划分，C86、ARM、自主指令集三大路线同台竞技，每个标包至少三家竞争。这事儿意味着什么？意味着以前靠地方保护、靠关系拿单子的时代，快结束了。 我跟几个做信创研究的哥们儿复盘下来，这种拆墙，对于海光来说，其护城河更深了。 为什么？因为当竞争回归产品和性价比，海光的两个核心优势就藏不住了。 第一是x86生态的兼容性。运营商、金融、能源这些核心行业，存量系统基本都是x86架构。海光C86无需重构代码、无需改造应用，迁移成本极低。在公开招标里，这就意味着更低的试错风险、更短的交付周期。对于采购方来说，这是写在标书里的确定性。 第二是性能的横向可比性。这次SPECvirt的3782分，2.1VM/核的密度，放在公开竞标里就是硬通货。以前可能还能用国产化率找补，现在同台竞技，跑分低的、密度差的，直接出局。 所以你再看信创政策这步棋，其实是在倒逼国产芯片从温室里的花朵变成野地里的树。而国产C86经过这么多年迭代，恰恰是那个已经证明了自己能在野地里活下来、还能活得不错的选手。 从投资的角度看，这种政策红利退潮、产品力上台的过程，往往伴随着龙头集中度的提升。当地方保护主义的墙拆掉之后，真正有性能、有生态、有订单的公司，反而能跑得更远。信创产业 SEPC
