2月16日军工/商业航天板块利好利空消息盘点一、今日利好消息• A股休市，港股军工/航天走强：中航科工、中国航天万源、中国卫星等港股标的上涨，板块情绪偏暖。• 长征十号回收试验重大突破：2月11日完成海上受控溅落+打捞回收，我国首次海上火箭回收成功，可复用技术落地，商业航天成本下降逻辑强化。• 十五五军工/航天高景气延续：国防预算稳健增长、新质装备列装提速、低轨卫星组网加速，龙头订单饱满、合同负债高增。• 外资持续加仓：北向、QFII增持航空制造、卫星应用、军工电子龙头，认可业绩确定性。• 低空经济政策落地：五部门发文支撑低空基础设施，2027年低空航路通信覆盖率≥90%，利好无人机、eVTOL。• 军贸+民用双轮驱动：大飞机、两机、商业航天打开第二增长极，中式装备出海提速。二、今日利空消息• A股休市，节前资金离场：军工/航天节前涨幅较大，港股走强或引发节后获利盘兑现压力。• 短期业绩分化：部分企业（如洪都航空）前三季度净利润下滑，单季度盈利承压。• 板块估值偏高：商业航天指数市盈率约66倍，存在估值消化压力。• 海外竞争加剧：SpaceX等加速星舰与星链部署，国内商业航天进度与成本仍有追赶压力。• 宏观流动性扰动：美元与利率预期波动，或影响成长板块估值。
