市场相关研究认为，算力通胀传导环节是：GPU--存储--先进制程--CPU--云服务--IDC。随着Agent爆发+多模态+长下文加持，Token量价齐涨是必然，算力通胀持续向下游环节传导，目前正式传导至国内云服务环节。2月5日网宿上调CDN和存储价格30%-40%；2月11日优刻得上调全线产品价格。后续或有更多云厂跟进。基于算力通胀背景，算力租赁（Leasing）是目前产业链中利润最透明、涨价最直接传导的环节。根据最新的市场数据和产业链布局，目前A股市场上核心的算力租赁及AIDC如下：
鸿博股份： 绑定英伟达生态（AI创新赋能中心），在北京拥有稀缺的智算中心资源。政务和大模型企业订单多，出租率极高，是目前市场的“人气龙头”之一。润泽科技：字节跳动的核心供应商（占比约60%）。拥有32万架机柜，液冷技术领先（PUE低至1.08），虽然主要业务是IDC，但其承载的全是高端算力租赁业务。美利云 ： 背靠央企（中冶），位于宁夏枢纽节点。与腾讯联合运营，能耗效率高，现金流极其稳定。优刻得：直接受益于全球供应链成本上涨。纯正的云计算标的，价格调整会直接反映在下季度财报的毛利率上。首都在线： 全球弹性算力服务商。春节流量高峰期间利用率接近满载，说明其资源调度能力强，能承接突发的AI算力需求。网宿科技： 边缘计算+CDN涨价。边缘算力是AI推理的重要场景，受益于Agent爆发。利通电子： 制造业转型的“黑马”。与英伟达合作，可调度算力超2.9万P。订单已排到2026年，净利润增速极快，属于“敢投入、早投产”的代表。云赛智联： 上海国资背景。承接上海本地的政务和国企算力需求，受益于“算力券”政策和国产化替代（华为昇腾生态）。中科曙光： 国产算力“国家队”。拥有完整的液冷数据中心和算力调度平台。
